2026年6月23日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本消費者物価指数（CPI、特殊要因除）
・米国ADP週次雇用者数
・米国PMI速報値
・米国リッチモンド連銀製造業指数
・米国2年債入札

２．要人発言
・片山財務相
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・世界経済フォーラム（夏季ダボス会議、中国大連、6/23～6/25）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:52～要人発言
米財務長官と会談、断固たる措置取る日米合意「全く揺るがず」と片山財務相（Reuters）

【考察】円安牽制発言

11:08～要人発言
為替には必要に応じていつでも適切に対応する＝木原官房長官（Reuters）

【考察】円安牽制発言

14:00　経済指標
日本消費者物価指数（CPI、特殊要因除）（日本銀行）
日銀物価目標2.0%。日銀政策金利1.00%
前年比：前回1.4%、予想%、結果1.4%（○）
コア前年比：前回2.8%、予想%、結果2.7%（×）
コアコア前年比：前回2.2%、予想%、結果2.1%（×）
特殊要因除くコアＣＰＩ、5月は＋2.7％　20カ月連続で2％以上＝日銀（Reuters）

日経平均は9日ぶり反落、7万円割れ　ＡＩ株に利益確定売り（Reuters）
午後3時のドルは161円後半、介入警戒で膠着　根強い買い需要（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:44～要人発言
イラン外務省
「IAEA核施設施設計画は未定」
「米国との協議は順調な進展」
イラン、協議で「順調な進展」　ＩＡＥＡ査察計画はないと表明（Reuters）

19:37～要人発言
ヒズボラ
「イスラエル攻撃は停戦合意違反」
イスラエル軍発砲で2人死亡、レバノン南部　交渉に悪影響とイラン（Reuters）

20:07～要人発言
イランとオマーン
「ホルムズ海峡共同主権」声明
オマーンとイラン、ホルムズ海峡巡り協議継続　作業部会設置へ（Reuters）

20:22～要人発言
米国トランプ大統領
「ホルムズ海峡の海上封鎖解除維持」

21:15　経済指標
米国ADP週次雇用者数（Inveting.com）
（毎週火曜日発表。但し、祝日週は1日後ろ倒し発表、月次ADP雇用者数発表週は休止）
前回2.55万人（改定）、結果3.075万人（◎）

22:45 経済指標
米国PMI速報値
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
製造業：前回55.1、予想54.6、結果55.7（◎）
サービス業：前回50.7、予想51.0、結果51.3（◎）
総合：前回51.5、予想52.0、結果52.2（◎）

23:00 経済指標
米国リッチモンド連銀製造業指数
基準0、前回13、予想8、結果4（×）

25:04～要人発言
米国ルビオ国務長官

25:17～要人発言
イラン・ペゼキュアン大統領

26:00 経済指標
米国2年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもある。

発行額（Offering Amount）：690億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回4.071%、結果4.189%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.64倍、結果2.64倍（○）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回57.6%、結果55.5%（×）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回0.0bps、結果-0.3bps（◎）。4.189-4.192=-0.003
WI：4.192%

【考察】入札不調

27:55～要人発言
米国トランプ大統領
米、イランとの「公正な合意」目指す＝トランプ氏（Reuters）

ＮＹ外為市場＝ドル上昇、161円台半ば　介入警戒続く（Reuters）
米国株式市場＝Ｓ＆Ｐ・ナスダック1週間ぶり安値、半導体株が安い（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値161.56
先週からのFRBタカ派姿勢ドル買い継続と、前日162円台目前で為替介入警戒か材料不明の急落からの「片山財務相と米国ベッセント財務長官、緊急オンライン会談実施」報道を受けた円買い継続が交錯し、日足高値161.74と日足安値161.26間で揉み合い。新規材料待ちの様相。
日足終値161.59

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・ヒズボラ「イスラエル攻撃は停戦合意違反」
・イランとオマーン「ホルムズ海峡共同主権」声明

売り材料

＜円＞
買い材料
・片山財務相、木原官房長官：円安牽制発言

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）