ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
注目材料
1. 経済指標・要人発言
本日の注目材料は米国生産者物価指数(PPI)7月度。8/10発表の米国消費者物価指数7月度(CPI)はサプライズの弱い数値でドル円急落。
PPIも下記②が優勢ですが、注目度はPPIよりCPIの方が高いことに加え、8/10のドル円急落が大きかったことから、②であっても大きなドル円下落にはなりにくいと想定します。反対に①サプライズがあれば強いドル円上昇の可能性あり。
①結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇、②結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
東京マーケット(9:00~15:00)、山の日で祝日休場
欧州マーケット(16:00~25:00)
21:30 経済指標(Bloomberg)
米国生産者物価指数(PPI)7月度
国内生産者が販売する商品やサービスの価格を把握する指標。FRBが金融政策を決定する上でインフレ変動を把握する重要指標。PPIは米国消費者物価指数(CPI)の川上に相当する指標でCPIより注目度は低い。
「予想より高い数値→ドル買い材料」、「予想より低い数値→ドル売り材料」
前月比：前回1.1%（改定1.0）、予想0.3%、結果-0.5%（✕）
前年比：前回11.3%、予想10.4%、結果9.8%（✕）
コア前月比：前回0.4%、予想0.4%、結果0.2%（✕）
コア前年比：前回8.2%（改定8.4）、予想7.7%、結果%（✕）
【考察】
発表前：15M足下降チャネル下限で、前日CPIの急落で付けた安値かつラウンドナンバー132.000付近。
発表後：全て弱い数値。チャネル下抜け期待あったものの、弱いCPIでも抜けられなかった安値付近で下落は止まり、チャネル下限から反発。指標結果が弱いからと言って強い抵抗であれば抜けられない例。
21:30 経済指標(Bloomberg)
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目される。「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回26.0万件（改定24.8）、予想26.3万件、結果26.2万件（○）
米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回141.6万件（改定142.0）、予想140.7万件、結果142.8万件（✕）
【考察】強弱入り混じる結果でドル材料として判断難しい。
NYマーケット(22:30~29:00)
26:00 経済指標
米国30年債入札
「入札好調→利回り低下→ドル売り材料」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い材料」
最高落札利回り：前回3.115%、結果3.106%（✕）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
NYマーケットクローズ時点の通貨強弱
- NZD(資源国リスクオン通貨)：
- AUD(資源国リスクオン通貨)：
- EUR(リスクオン通貨)：
- CHF(リスクオフ通貨)：
- USD(基軸通貨)：米国生産者物価指数が弱い数値で強い売り。
- CAD(資源国リスクオン通貨)：
- JPY(リスクオフ通貨)：
- GBP(リスクオン通貨)：
米国債イールドカーブ
8/11(木)は8/10(水)に対して、ツイスト・スティープニング（短期金利低下、長期金利上昇、長短金利差縮小）。2年と10年利回りの逆イールド継続。
＊ツイスト・スティープニング：
直近の景気後退→政策金利引き下げ（又は予測より利上げ後退）の可能性浮上→将来は景気回復期待→将来は利上げ見込み→直近のドル売り示唆
・ドルインデックス：日足下長ヒゲ陰線。レンジ。
・米国債2年利回り：日足小陽線。直近は上昇ダウ形成。
・米国債10年利回り：日足大陽線。直近は上昇ダウ形成。
テクニカル分析
ドル円チャート
- 月足：ボリンジャーバンド+2σをバンドウォーク終了し、+2σ~+1σ間を推移。
- 週足：ボリンジャーバンド+1σ到達していることから一旦の下押しが入ったものの、週足実体下限付近まで下押しが続く可能性もあり。
- 日足：8/10大陰線。直近は上昇トレンド下抜けてレンジ。押し安値132.931で止められたことから、8/11は一旦上昇と予想。
- 4H足：ボリンジャーバンド-2σバンドウォークしているものの、直近はレンジ。
- 1H足：ボリンジャーバンド-1σで上げ止まり。下降ダウ形成すれば下降トレンド開始。
- 15M足：ボリンジャーバンドスクイーズし、レンジ。
【シナリオ】
①ロング
(A)1H足レジスタンス132.915上抜け→1H足ダウ形成→目標日足レジスタンス133.837。
②ショート
(B)1H足サポート132.524下抜け→レジサポ→目標1H足サポート132.092。
【考察】前提：リスクリワード2.0以上、値幅20pips以上、指標結果が強ければレジサポなくともエントリー。
トレード１
14:00 1H足レジスタンス132.915上抜け→1H足ダウ形成→(A)ロング
16:00 S/L 132.854到達→(A)ロング失敗
ロング：133.154
目標利益：(133.837-133.154)×100=68.3 pips
S/L ：133.154-0.30=132.854
RR： 68.3/30=2.28
結果：-30.0 pips
トレード2
21:00 1H足サポート132.524下抜け→レジサポ→(B)ショート
21:15 T/P 132.092到達→(B)ショート成立
ショート：132.356
目標利益：(132.356-132.092)×100=26.4 pips
S/L ：132.356+0.13=132.486
RR： 26.4/13=2.03
結果：+26.4 pips
8月通算：4勝6敗1分、勝率40.0%
8月獲得pips：+4.7
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