2025年12月29日(月)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀、金融政策決定会合における主な意見（12月18・19日分）
・米国中古住宅販売成約指数

２．要人発言
・日銀、政府円安牽制
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・サンタクロースラリー（年末最後の5営業日と年始最初の2営業日; 12/24-1/5。米国株上昇期待アノマリー）
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（日中、ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

30:57～要人発言
トランプ氏、ウクライナ大統領との会談で「大きな進展があった」（Bloomberg）

8:50　要人発言
日銀、金融政策決定会合における主な意見（12月18・19日分）
日銀12月会合、適時の利上げはインフレ圧力と長期金利を抑制との意見（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

東京マーケット(9:00~15:30)

【日本市況】長期金利上昇、「主な意見」で日銀利上げ意識－円小幅高（Bloomberg）

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(23:30~30:00)

24:00 経済指標
米国中古住宅販売成約指数
売買契約が結ばれているものの、最終引渡しが行われていない物件の指数。引き渡しが済んだ中古住宅販売件数の先行指標として注目される。
前月比：前回1.9%（改定2.4）、予想0.8%、結果3.3%（◎）
前年比：前回-0.4%（改定0.1）、予想0.4%、結果-0.3%（×）

24:12～要人発言
トランプ氏「激怒」、プーチン氏邸宅攻撃されたと本人から聞かされ（Bloomberg）

【米国市況】ハイテク株に売り、先週から反転－円は利上げ観測で堅調（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：

売り材料：

＜円＞
買い材料：
・日銀、金融政策決定会合における主な意見（12月18・19日分）：タカ派発言

売り材料：
・2025年12月調査想定為替レート上期146.80、下期147.33（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）