2026年7月7日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本毎月勤労統計
・日本30年債入札
・米国ADP週次雇用者数
・米国貿易収支
・米国Ny連銀インフレ期待調査
・米国3年債入札

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:30 経済指標
日本毎月勤労統計（厚生労働省）
現金給与総額（名目賃金）：前回3.5%(改定)、予想3.4%、結果3.2%（×）
実質賃金：前回1.9%、予想1.7%、結果1.4%（×）
5月実質賃金は前年比1.4％増、5カ月連続プラス＝毎勤統計（Reuters）

東京マーケット(9:00~15:30)

9:43 報道
イランが商船にミサイル少なくとも2発発射､ホルムズ海峡で－報道（Bloomberg）

10:26～要人発言
城内経済財政相
城内経財相、骨太の方針への財政懸念「誤解」　低金利誘導を否定（日本経済新聞）

11:10～要人発言
日本漁船退去と中国当局、海上保安庁も尖閣領海から海警船退去と発表（Reuters）

12:35 経済指標
日本30年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：6000億円程度
最高落札利回り：前回3.720%、結果3.996%（×）
応札倍率：前回2.94倍、結果4.55倍（◎）
テール：前回38銭、結果4銭（◎）

【考察】入札好調

14:00～要人発言
イラン・アラグチ外相
「脅威が続く限り最終交渉なし」

午後3時のドルは161円後半でもみ合い、株安や30年債入札通過で円売り小康（Reuters）
日経平均は続落、韓国サムスン株安を嫌気　ＡＩ・半導体株安が重し（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:22 報道
シリア首都で爆発、仏大統領滞在ホテル近く　首脳会談は予定通り実施（Reuters）

【考察】地政学リスクオフ

17:17～要人発言
三村財務官、為替市場含む市場動向で韓国当局と緊密に対話（Reuters）

【考察】円安牽制発言

20:00～要人発言
米国ボウマンFRB理事
：政策スタンスは中立

【考察】金融政策見通しに関してコメントなし

20:04　報道
ホルムズ海峡でカタールＬＮＧ船被弾、仲介国船舶に紛争後初の被害（Reuters）

21:15　経済指標
米国ADP週次雇用者数（Inveting.com）
（毎週火曜日発表。但し、祝日週は1日後ろ倒し発表、月次ADP雇用者数発表週は休止）
前回3.075万人（改定）、結果2.100万人（×）

21:30 経済指標
米国貿易収支
前回-559億ドル（改定-）、予想-787億ドル、結果-776億ドル（○）

21:42～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
ＮＹ連銀総裁、インフレ見通しを楽観　エネ価格下落で懸念後退（Reuters）

【考察】ハト派発言

21:44～要人発言
米国トランプ大統領
「グリーンランドは米国が統治すべき」
トランプ氏、グリーンランド「米国が統治すべき」　欧州からの米軍撤収にも言及（Reuters）

22:22～要人発言
英国海上貿易機関（UKMTO）
「ホルムズ海峡通行船舶の攻撃被害」

23:12～要人発言
米国トランプ大統領
「トルコ制裁解除」
トランプ氏、対トルコ制裁の解除を示唆－戦闘機F35売却に前向き（Bloomberg）

24:00　経済指標
米国Ny連銀インフレ期待調査（NY FED SURVEY OF CONSUMER EXPECTATIONS）
1年後：前回3.5%、結果3.7%（◎）
3年後：前回3.1%、結果3.3%（◎）
5年後: 前回3.0%、結果3.0%（○）

24:00～要人発言
浅田日銀審議委員インタビューの一問一答（Reuters）

【考察】ハト派発言

25:18 報道
イラン、米国挑発行動には直ちに報復

26:00 経済指標
米国3年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。
発行額（Offering Amount）：580億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回4.192%、結果4.179%（◎）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.64倍、結果2.60倍（×）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回63.7%、結果67.5%（◎）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回+0.3bps、結果-0.6bps（◎）。4.179-4.185=-0.006
WI：4.185%

【考察】入札好調

27:48～要人発言
米国財務省
米、イラン産原油販売ライセンス撤回　ホルムズ海峡の船舶攻撃受け（Reuters）

28:24～要人発言
イラン外務省
「イラン指定ルート以外のホルムズ海峡通航認めない」

ＮＹ外為市場＝ドル／円161円台後半、約40年ぶり円安圏　介入警戒続く（Reuters）
米国株式市場＝反落、半導体株に売り　ＡＩ相場の持続性に疑念（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値162.09
東京マーケット：日足高値162.18を付けると、城内経済財政相「骨太の方針で低金利誘導否定」や株下落（円キャリー巻き戻し）に連れて円買い主導で161.69へ急落。しかし、先週末の日銀当座預金見通しから為替介入なしの安心感継続から反発
欧米マーケット：「仏マクロン大統領訪問中、ダマスカスで爆発」の地政学リスクオフで日足安値161.65付けるも、安全確認され全戻し。その後、米国株下落（円キャリー巻き戻し）とホルム海峡通航巡る地政学リスクオフ交錯して揉み合い続いていたところ、米国財務省「イラン産原油販売ライセンス撤回」を受けて上昇。
日足終値162.12

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イラン、ホルムズ海峡通行商船にミサイル発射
・ホルムズ海峡通行カタール船舶、被弾
・米国トランプ大統領「グリーンランドは米国が統治すべき」
・英国海上貿易機関（UKMTO）「ホルムズ海峡通行船舶の攻撃被害」
・イラン、米国挑発行動には直ちに報復
・米国財務省「イラン産原油販売ライセンス撤回」
・イラン外務省「イラン指定ルート以外のホルムズ海峡通航認めない」

売り材料
・米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁：ハト派発言

＜円＞
買い材料
・城内経済財政相：骨太の方針で低金利誘導否定
・仏マクロン大統領訪問中、ダマスカスで爆発→地政学リスクオフ
・三村財務官：円安牽制発言

売り材料
・浅田日銀理事：ハト派発言
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）