2026年8月19日(水)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀、国債買入オペ通知
・米国20年債入札
・米国FOMC議事要旨(7/28-29開催分)

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ３倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

10:10 経済指標
日銀、国債買入オペ通知（日本銀行）（日銀、オペレーション）
（発表日：8/5, 8/13, 8/19, 8/27）

11:26～要人発言
米国トランプ大統領
「対加関税50％の３日間停止」
米、対カナダ50％関税を3日間停止　トランプ氏「両国が合意」（Reuters）

日経平均は大幅続落、ＡＩ株が下げ主導　金利先高観重し（Reuters）
午後3時のドルは159円前半、米金利高一服で上値重い　手掛かり不足（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

21:30～要人発言
米財務省、長期債買い入れオペ倍増　期間9月9日─11月4日（Reuters）

22:48～要人発言
イラン・ガリバフ主席交渉官
「戦争に備えなければ交渉は無駄」

24:24～要人発言
米国トランプ大統領
「イラン協議再開、いずれあり得るかもしれない」

26:00 経済指標
米国20年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。
発行額（Offering Amount）：前回130億ドル、今回160億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回5.163%、結果5.204%（×）
応札倍率Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.64倍、結果2.53倍（×）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回69.12%、結果62.9%（×）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回+0.5bps、結果+0.5bps（○）。5.204-5.199=+0.005
WI：5.199%

【考察】入札不調

26:43　報道
米国、加産鉄鋼・アルミニウム関税半減

27:00　経済指標
米国FOMC議事要旨(7/28-29開催分)
ＦＲＢ内でインフレ懸念強まる、「多く」が利上げの必要性指摘＝議事要旨（Reuters）

【考察】タカ派内容

29:56 報道
トランプ米政権、カナダからの輸入車関税率15%に引き下げの方向（Bloomberg）

ＮＹ外為市場＝ドル下落、米財務省の債券オペ拡大で　ユーロ2カ月半ぶり高値（Reuters）
米国株式市場＝小反発、利回り低下でリスク選好高まる　モデルナ急騰（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国FOMC議事要旨(7/28-29開催分)：タカ派内容

売り材料
・米国トランプ大統領「対加関税50％の３日間停止」
・米国財務省「長期債買い入れオペ倍増　期間9月9日─11月4日」
・米国、加産鉄鋼・アルミニウム関税半減

＜円＞
買い材料

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）