ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
<注目材料>
(1)4/19の欧米マーケット影響
欧州オープン後も地政学リスクオフ巻き戻しによりドル急落全戻し。
日足終値154.64
(2)経済指標
(3)要人発言
・政府日銀円安牽制
・FEDウォッチャーであるWSJ紙のニック・ティミラオス氏(Twitter):FOMCブラックアウト期間(4/20~4/30)のため発言や記事に要注意。
(4)その他
・米国主要企業決算
・中東地政学リスクオフ
来週のドル・円は154円台もみ合いか、ドル高基調と介入警戒が綱引き(Bloomberg)
【債券週間展望】長期金利上昇か、日銀会合と資源インフレ再燃を警戒(Bloomberg)
【日本株週間展望】続落、半導体関連の決算に警戒-中東リスクも重し(Bloomberg)
本日の注目材料は2点。
①政府・日銀口先介入、実介入
4/15米国小売売上高の強い数値で154円台に乗ったことで今までより強い口先介入・実介入への警戒感が高まりました。しかし、ファンダメンタルズに基づくドル円急騰であることから、実介入が実施されてドル円暴落が生じても、押し目買いに機会になりやすいと推測します。
②中東、ウクライナ、ロシア地政学リスクオフ
各地域で軍事行動が活発化。特にイスラエルを巡る中東地政学リスクオフに関するヘッドラインに注視したい。
原油先物価格上昇、安全資産米国債買い、リスクオフ円買い材料交錯しますが、基本的には原油先物価格上昇によりドル円上昇しやすい。
戦闘激化となれば一時的に強いリスクオフに伴うドル円急落に警戒必要ですが、この場合でも押し目買いの機会になりやすいと推測します。
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い:◎、予想以上:〇、予想より悪い:△、前回かつ予想より悪い:×)
東京マーケット前
東京マーケット(9:00~15:00)
15:04 要人発言
防衛省
北朝鮮が弾道ミサイル発射、EEZ外に落下推定(日本経済新聞)
【考察】地政学リスクオフ円買い。しかしドル円下落は一時的で直ぐに押し目買い入り全戻し。
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
<まとめ>
東京マーケット:
日足始値154.64
取引開始直後、日足安値154.45付けるも、週末懸念された中東地政学リスクオフの急速な悪化がなかったことでリスクオフ後退は続き全戻し。
しかしながら、155円台目前での政府・日銀為替介入警戒感は続いており上値重く、引けに掛けて東京高値154.74へじり上げ展開。
きょうの国内市況(4月22日):株式、債券、為替市場(Bloomberg)
欧米マーケット:
欧州オープン前に日通し高値154.76を付けた直後、北朝鮮ミサイル発射の地政学リスクオフで154.60へ下落するも押し目買いの機会にしかならず直ぐに全戻し。
注目度の高い材料ない中、中東地政学リスクオフ後退から株上昇リスクオンで日足高値154.85へじり上げ。155円台目前での政府・日銀為替介入警戒感は欧米マーケットでも続いており上値重い。
日足終値154.84
【米国市況】S&P500種は反発、ハイテク決算に期待-一時154円85銭(Bloomberg)
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
![](https://mastercontents.com/wp-content/uploads/2024/04/db26bcbdfa69ef27c381993c439dd45e.jpg)
通貨強弱
・ドル売り優勢
買い:
売り:
・円売り優勢
買い:北朝鮮ミサイル発射。
売り:株上昇リスクオン。中東地政学リスクオフ後退。
![](https://mastercontents.com/wp-content/uploads/2024/04/8a7203d5e778fc53c3413325a80a4c4b.jpg)
政策金利市場織り込み
現行FRB政策金利525~550bps
2024年FOMC市場織り込み(CME FedWatch Tool)
5月1日公表:据え置き96.3%
9月18日公表(初回利下げ観測):25bp引き下げ46.0%
年内利下げ観測:25bps×1回=25bps → 政策金利500~525bps相当
テクニカル分析
トレード
- 月足:4月陽線形成中。上昇トレンド。
- 週足:4/15週、陽線確定。上昇トレンド。
- 日足:4/19下長ヒゲピンバー。上昇トレンド。政府・日銀の強い口先介入か実為替介入なければ4/22も上昇優勢と推測。
- 4H足:レンジ。
- 1H足:レンジ。
- 15M足:レンジ。
【シナリオ】
①ロング
(A)日足安値153.590付近へ下落→転換上昇→目標1H足レンジ安値153.901
(B)4H足レンジ安値154.275付近へ下落→転換上昇→目標1H足ダウ安値154.476
②ショート
(C)4H足レンジ安値154.275をダウ下落→目標1H足レンジ安値153.901
![](https://mastercontents.com/wp-content/uploads/2024/04/abfea7675be6513d208b10f19834b573-scaled.jpg)
4月通算:9勝4敗、勝率69.2%、+73.2pips
![](https://mastercontents.com/wp-content/uploads/2024/04/2fdc50b8bf6ee119a25583314347ec99-scaled.jpg)
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