2024年4月22日(月)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレード

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

＜注目材料＞
（１）4/19の欧米マーケット影響
欧州オープン後も地政学リスクオフ巻き戻しによりドル急落全戻し。
日足終値154.64

（２）経済指標

（３）要人発言
・政府日銀円安牽制
・FEDウォッチャーであるWSJ紙のニック・ティミラオス氏(Twitter)：FOMCブラックアウト期間(4/20～4/30)のため発言や記事に要注意。

（４）その他
・米国主要企業決算
・中東地政学リスクオフ
来週のドル・円は154円台もみ合いか、ドル高基調と介入警戒が綱引き（Bloomberg）
【債券週間展望】長期金利上昇か、日銀会合と資源インフレ再燃を警戒（Bloomberg）
【日本株週間展望】続落、半導体関連の決算に警戒－中東リスクも重し（Bloomberg）

本日の注目材料は2点。
①政府・日銀口先介入、実介入
4/15米国小売売上高の強い数値で154円台に乗ったことで今までより強い口先介入・実介入への警戒感が高まりました。しかし、ファンダメンタルズに基づくドル円急騰であることから、実介入が実施されてドル円暴落が生じても、押し目買いに機会になりやすいと推測します。

②中東、ウクライナ、ロシア地政学リスクオフ
各地域で軍事行動が活発化。特にイスラエルを巡る中東地政学リスクオフに関するヘッドラインに注視したい。
原油先物価格上昇、安全資産米国債買い、リスクオフ円買い材料交錯しますが、基本的には原油先物価格上昇によりドル円上昇しやすい。
戦闘激化となれば一時的に強いリスクオフに伴うドル円急落に警戒必要ですが、この場合でも押し目買いの機会になりやすいと推測します。

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:00)

15:04　要人発言
防衛省
北朝鮮が弾道ミサイル発射、EEZ外に落下推定（日本経済新聞）

【考察】地政学リスクオフ円買い。しかしドル円下落は一時的で直ぐに押し目買い入り全戻し。

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

＜まとめ＞
東京マーケット：
日足始値154.64
取引開始直後、日足安値154.45付けるも、週末懸念された中東地政学リスクオフの急速な悪化がなかったことでリスクオフ後退は続き全戻し。
しかしながら、155円台目前での政府・日銀為替介入警戒感は続いており上値重く、引けに掛けて東京高値154.74へじり上げ展開。

きょうの国内市況（４月22日）：株式、債券、為替市場（Bloomberg）

欧米マーケット：
欧州オープン前に日通し高値154.76を付けた直後、北朝鮮ミサイル発射の地政学リスクオフで154.60へ下落するも押し目買いの機会にしかならず直ぐに全戻し。
注目度の高い材料ない中、中東地政学リスクオフ後退から株上昇リスクオンで日足高値154.85へじり上げ。155円台目前での政府・日銀為替介入警戒感は欧米マーケットでも続いており上値重い。
日足終値154.84

【米国市況】Ｓ＆Ｐ500種は反発、ハイテク決算に期待－一時154円85銭（Bloomberg）