2026年6月10日(水)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本国内企業物価
・日本30年債入札
・米国消費者物価指数(CPI)
・米国10年債入札
・加中銀政策金利

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(X投稿)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：6/6～6/18）につき

３．その他
・五十日仲値
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ3倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

6:18～要人発言
米国軍
「イランに軍用ヘリ撃墜の報復攻撃実施」
米軍、イランに対する新たな空爆開始－ヘリ撃墜への報復で（Bloomberg）

7:30～要人発言
イラン・アラグチ外相
「あらゆる攻撃や脅威を無視しない」
「米国は敗北にもかかわらず我々の決意を試すことを選んだ」

8:50 経済指標
日本国内企業物価
前月比：前回2.3%（改定2.8）、予想0.8%、結果0.9%（○）
前年比：前回4.9%（改定5.3）、予想5.6%、結果6.3%（◎）

東京マーケット(9:00~15:30)

9:00～要人発言
韓国財務省

【考察】ウォン安牽制発言

9:04 報道
イラン、複数の爆発音

9:49～要人発言
イラン革命防衛隊、バーレーンの米艦隊を攻撃　米攻撃に報復（Reuters）

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

9:58～要人発言
米国軍
「ホルムズ海峡付近のイラン軍事施設攻撃」
米軍、イランに対する報復攻撃完了　地上管制施設など標的（Reuters）

10:50 報道
イラン革命防衛隊、ヨルダンの米国軍基地攻撃

12:35 経済指標
日本30年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：6000億円程度
最高落札利回り：前回3.858%、結果3.720%（◎）
応札倍率：前回3.49倍、結果2.94倍（×）
テール：前回22銭、結果38銭（×）
30年債入札、利回り低下で「低調」　応札倍率1年ぶり低水準（日本経済新聞）

【考察】入札不調

日経平均は反落、ＡＩ株弱く内需株シフトも　米ＣＰＩ前に持ち高調整（Reuters）
午後3時のドルは160円前半で膠着、中東不安変わらず　米ＣＰＩに警戒も（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:26～要人発言
イラン、米・イスラエルの停戦違反が外交プロセス阻害と非難（Reuters）

17:51　報道
イラン、米国との協議見直し

18:35 報道
植田総裁が入院、次回会合は書面で意見提出　議長は氷見野副総裁＝日銀（Reuters）

【考察】日銀政策運営懸念

19:59～要人発言
イラン・ガリバフ議長
「あらゆる侵略に対し迅速に対応」

20:04～要人発言
米国トランプ大統領
イランは対応遅過ぎ、代償支払う－トランプ米大統領（Bloomberg）

20:35　報道
イスラエル、イランへ攻撃準備中

21:08～要人発言
NATO米国大使
「米国同盟国にファーウェイ機器使用警告」

21:16　報道
米国・イラン会談、継続

21:30 経済指標
米国消費者物価指数(CPI)
FRBが金融政策を決定する上でインフレ変動を把握する重要指標。CPIは米国生産者物価指数(PPI)の川下に相当する指標でPPIより注目度は高い。基調的なインフレを見る上では総合指数よりコア指数が重要。
（発表日; 1/13, 2/13, 3/11, 4/10, 5/12, 6/10）

前月比：前回0.6%（改定）、予想0.5%、結果0.5%（○）
前年比：前回3.8%（改定）、予想4.2%、結果4.2%（○）
コア前月比：前回0.4%（改定）、予想0.3%、結果0.2%（×）
コア前年比：前回2.8%、予想2.9%、結果2.9%（○）
スーパーコア前月比：前回0.45%、結果0.27%（×）
スーパーコア前年比：前回3.38%、結果3.67%（◎）
米ＣＰＩ、5月前年比＋4.2％で3年ぶり高水準　予想と一致（Reuters）

22:45　要人発言
加中銀
政策金利：前回2.25%、予想2.25%、結果2.25%（○）
カナダ中銀、金利据え置き　「広範なインフレの兆候限定的」（Reuters）

22:56～要人発言
イスラエル・ネタニヤフ首相
「イランと代理勢力に断固とした行動継続」

24:26　報道
イラン国家安全保障委員会、ホルムズ海峡計画準備完了

24:36～要人発言
米国ヘグセス国防長官
「イランの更なる挑発は賢明でない」
米国防長官、イランに改めて警告　「一段の挑発は賢明でない」（Reuters）

24:48～要人発言
米国トランプ大統領
「イランを激しく攻撃する」
「イランは核兵器放棄に同意した、書類にサインするだけ」
「USMCAを更新するつもりない」
トランプ氏、イランを「激しく攻撃」へ　和平合意なければ（Reuters）

25:22　報道
米国B-52戦略爆撃機、シチリア基地から中東へ飛行

25:43～要人発言
イラン・ペゼキュアン大統領
「インフラ標的は絶望の兆候」
「あらゆる圧力や脅威に対し断固として対応」

26:00 経済指標
米国10年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。

発行額（Offering Amount）：前回420億ドル、今回390億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回4.468%、結果4.538%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.40倍、結果2.57倍（◎）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回64.0%、結果78.2%（◎）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回+0.4bps、結果-0.1bps（◎）。4.538-4.539=-0.001
WI：4.539%

【考察】入札好調

26:02～要人発言
米国ベッセント財務長官
「イラン資産凍結、支援国の武器調達ネットワークを妨害した」

26:40～要人発言
イスラエル・カッツ国防相
「イラン攻撃の準備完了」

27:04～要人発言
イラン外務省
「米国が水インフラ施設攻撃」

27:27～要人発言
イラン議会委員長
「報復戦争の地域は限定されない」

27:39 報道
イラン、米国とカタールとの三者会談拒否

29:01～要人発言
イラン国連大使、安保理で米をけん制　「脅しで持続的合意得られず」（Reuters）

29:13 報道
米国トランプ大統領、短期的な大規模イラン作戦検討

29:38～要人発言
米国ヘグセス国防長官
「軍は忙しくなる」
米、10日にイラン重要施設爆撃へ　国防長官「強力かつ明確な攻撃に」（Reuters）

29:46 報道
イラン、新たな目標攻撃計画

米国株式市場＝主要3指数1％超安、中東緊張再燃で　半導体株が安い（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル軟調、米ＣＰＩ予想通り　円なお介入警戒水準（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値160.34
政府・日銀為替介入警戒感から日足安値160.24付けるも、米国とイランの報復攻撃応酬で直ぐに全戻し。更にサプライズの植田日銀総裁緊急入院を受けて上昇。
米国・イラン会談継続報道、強い数値が警戒されていた米国CPIが概ね予想通りだったことを受け下落したものの、再び米国・イラン報復攻撃応酬懸念で日足高値160.58へ上昇。
日足終値160.55

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国軍「イランに軍用ヘリ撃墜の報復攻撃実施」
・イラン、複数の爆発音報道
・イラン革命防衛隊「米国軍艦隊に報復攻撃」
・米国軍「ホルムズ海峡付近のイラン軍事施設攻撃」
・イラン革命防衛隊、ヨルダンの米国軍基地攻撃報道
・イラン・ガリバフ議長「あらゆる侵略に対し迅速に対応」
・米国トランプ大統領「イランは合意遅すぎ、代償支払う」
・イスラエル、イランへ攻撃準備中報道
・イスラエル・ネタニヤフ首相「イランと代理勢力に断固とした行動継続」
・米国トランプ大統領「イランを激しく攻撃する」
・イラン・ペゼキュアン大統領「インフラ標的は絶望の兆候」「あらゆる圧力や脅威に対し断固として
・イスラエル・カッツ国防相「イラン攻撃の準備完了」
・イラン外務省「米国が水インフラ施設攻撃」
・イラン議会委員長「報復戦争の地域は限定されない」
・イラン、米国とカタールとの三者会談拒否報道
・米国トランプ大統領、短期的な大規模イラン作戦検討報道

売り材料
・韓国財務省：ウォン安牽制発言
・米国とイラン会談、継続報道

＜円＞
買い材料

売り材料
・植田日銀総裁入院報道：日銀政策運営懸念
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）