ファンダメンタルズ
注目材料
１．経済指標
・東京消費者物価指数
・日銀金融政策決定会合公表
・外国為替平衡操作の実施状況（令和8年6月29日～令和8年7月29日）
・米国雇用コスト指数第2四半期
・米国シカゴ購買部協会景気指数
・米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値、インフレ予測
・IMM通貨先物円ポジション
２．要人発言
・片山財務相
・三村財務官
・植田日銀総裁
・米国トランプ大統領
・FRB
３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
6:48～要人発言
米国ベッセント財務長官
「日本が為替介入実施の可能性」「円は著しく過小評価」
日本、市場介入した可能性 円は「過小評価」─米財務長官＝ＦＯＸビジネス記者（Reuters）
【考察】円安牽制発言
7:25～要人発言
米国トランプ大統領
「ハマスとガザの武装解除のための歴史的合意達成」
7:51 報道
韓国当局、30日に異例のドル売り・ウォン買い介入＝関係筋（Reuters）
8:30 経済指標
東京消費者物価指数（CPI）（政府統計の総合窓口）
全国消費者物価指数の先行指標で日本国内のインフレが進んでいる中で注目度が高まっています。
日銀物価目標2.0%。日銀政策金利1.00%
前年比：前回1.7%（改定）、予想1.8%、結果2.0%（◎）
コア前年比：前回1.6%（改定）、予想1.8%、結果1.9%（◎）
コアコアCPI前年比：前回1.9%（改定）、予想2.0%、結果2.0%（○）
東京コアＣＰＩ、７月は＋1.9％ 中東影響で家事用消耗品が伸び拡大（Reuters）
8:47～要人発言
片山財務相、為替介入の可能性巡り「お答えできない」（Reuters）
東京マーケット(9:00~15:30)
9:00～要人発言
為替円安対応、米当局から「精神的支援超える支援」＝三村財務官（Reuters）
9:07～要人発言
韓国外務次官
「為替市場について米国やに日本等と密接に調整」
12:11 経済指標
日銀金融政策決定会合公表（日本銀行）
（発表日：1/23, 3/19, 4/28, 6/16, 7/31, 9/18, 10/30,12/18）
過去の傾向では正午付近の公表は会合参加者の意見の相違は少なく金融政策変更なし。13:00頃に近づくほど金融政策変更の可能性が高いです。
①政策金利：前回1.00%、予想1.00%、結果1.00%（○）
（実質金利=政策金利-期待インフレ率=1.00-2.00=-1.00%。事実上の金融緩和環境継続）
②声明：タカ派
日銀、政策金利の据え置きを決定 基調物価の2％超えリスクに警戒感（Reuters）
マクロスコープ：日銀展望リポート、物価上振れ警戒 利上げ時期やペースは示唆せず（Reuters）
13:14 報道
イラン軍、クウェートの米国軍基地標的
15:30～要人発言
植田日銀総裁
基調物価「上振れリスク無視できず」と日銀総裁、10月利上げ予想も（Reuters）
【考察】タカ発言
日経平均は大幅続伸、ＡＩ・半導体株高で 好業績が支え（Reuters）
午後3時のドルは160円半ば、日銀総裁会見待ち 急落後の半値戻し水準に（Reuters）
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
18:21 報道
イラン革命防衛隊、タンカーのホルムズ海峡通過阻止
19:00 経済指標
30日の円買い介入は6.4―9.6兆円規模か、3日当預予想で市場推計（Reuters）
19:00 経済指標
外国為替平衡操作の実施状況（令和8年6月29日～令和8年7月29日）（財務省）
【考察】介入額ゼロは2カ月連続
19:08～要人発言
通貨担当者として金融政策と緊密に連動しながら対応したい＝三村財務官（Reuters）
21:01～要人発言
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
インフレ定着回避に「小幅な利上げ開始」必要＝米ミネアポリス連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派
21:02～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
インフレ抑制にＦＲＢ対応必要、現行策は不十分＝米クリーブランド連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派
21:06～要人発言
米国ハセットNEC委員長
「利上げの動機付けない」
21:30 経済指標
米国雇用コスト指数第4四半期
指数の上昇は消費者物価指数や個人所得の増加につながる可能性が高い。最近はFRBも注目している指標と明言
前期比：前回0.9%（改定）、予想0.8%、結果0.9%（○）
22:09～要人発言
米国トランプ大統領
「イラン戦争は順調」
22:22 報道
米国財務省、銀行に本日も円買い介入の可能性通知
米財務省が円相場介入の可能性を銀行に通知との情報、円159円後半（Reuters）
22:45 経済指標
米国シカゴ購買部協会景気指数
米国ISM製造業景気指数の前営業日に発表される同指標の先行指標。
基準50、前回56.7（改定）、予想56.0、結果57.6（◎）
22:44～要人発言
米国ベッセント財務長官
日銀は金融安定に強いコミットメント示す＝米財務長官（Reuters）
23:00 経済指標
米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値
米国コンファレンスボード消費者信頼感指数に先行して発表されるため注目度は高い。米国GDPの約70％を占める個人消費の動向を確認できます。
前回54.4、予想54.0、結果55.2（◎）
米国ミシガン大学インフレ予測
1年先：前回4.2%、予想4.3%、結果4.2%（△）
5年先：前回3.3%、予想3.3%、結果3.3%（○）
23:01～要人発言
米国ローガン・ダラス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
米ダラス連銀総裁、短期的に控えめな利上げ主張 インフレ目標回帰に向け（Reuters）
【考察】タカ派
24:00 月末ロンドンフィックス
前後の時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。
25:12～要人発言
米国トランプ大統領
「イランを非常に強く攻撃する」
25:50～要人発言
米国バーキン・リッチモンド連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
ＦＲＢ現行策、物価抑制に十分か「際どい判断」─リッチモンド連銀総裁＝報道（Reuters）
27:26 報道
ニューヨーク連銀、米大手銀にユーロ・円のレートチェック－関係者（Bloomberg）
28:30 経済指標
IMM通貨先物7/28時点（Investing.com）
円ショート拡大
29:32 報道
米国ウォーシュFRB議長、FOMC開催回数の削減を検討
Warsh Considers Reducing Frequency of Fed Policy Meetings（NYT）
29:55 報道
米国とイスラエル、週末にイランエネルギー関連施設攻撃準備
米・イスラエル、週末にイラン空爆を計画 エネルギー施設標的＝報道（Reuters）
米国株式市場＝続伸、アマゾン好決算でＡＩ投資懸念和らぐ アップルは下落（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル対円で下落、158円台前半 追加介入を警戒（Reuters）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
日足始値159.50
・東京マーケット：日銀会合公表が事前リーク報道通りと期待した織り込み上昇。日銀会合公表は予想通りで日足高値160.88へ上昇。
・欧米マーケット：植田日銀総裁タカ派発言を受けて日通し安値158.55へ下落。米国とイラン衝突継続かつFRBタカ派発言で上昇するも、サプライズの「米国財務省、銀行に本日も円買い介入の可能性通知」と断続的な為替介入観測で日足安値157.28へ下落。
日足終値157.45
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料
・イラン軍、クウェートの米国軍基地標的
・イラン革命防衛隊、タンカーのホルムズ海峡通過阻止
・米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁、米国ハマック・クリーブランド連銀総裁、米国ローガン・ダラス連銀総裁：タカ派発言
・米国トランプ大統領「イランを非常に強く攻撃する」
・米国とイスラエル、週末にイランエネルギー関連施設攻撃準備
売り材料
＜円＞
買い材料
・米国ベッセント財務長官：円安牽制発言
・日銀金融政策決定会合公表：タカ派声明
・植田日銀総裁：タカ派発言
・米国財務省、銀行に本日も円買い介入の可能性通知
・米国NY連銀、米大手銀にユーロ・円レートチェック
売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足：7月陰線形成中
- 週足：7/27週、陰線形成中。レンジ
- 日足：7/30陰線。レンジ
- 4H足：下降トレンド
- 1H足：下降トレンド
【シナリオ】
⓪前提：
・資金管理損失1.5%以下/回
・myfxbook管理
①Long
②Short
(A)15M足戻り高値159.792付近へ上昇→転換下落→目標1H足三尊肩159.254
(B)1H足三尊肩159.254をダウ下落→目標1H足レンジ安値158.837
(C)15M足押し安値160.229ををダウ下落→目標1H足押し安値159.626
(D)1H足押し安値159.626付近へ上昇→転換下落→目標1H足レンジ安値158.921
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