2026年6月16日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀金融政策決定会合公表
・米国ADP週次雇用者数
・米国輸入、輸出物価指数
・米国住宅着工、米国住宅建築許可
・米国20年債入札

２．要人発言
・内田日銀副総裁（植田総裁代理）
・米国トランプ大統領
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(X投稿)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：6/6～6/18）につき

３．その他
・G7サミット（6/15～6/17）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ４倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

12:19　経済指標
日銀金融政策決定会合公表（日本銀行）
（発表日：1/23, 3/19, 4/28, 6/16, 7/31, 9/18, 10/30,12/18）
過去の傾向では正午付近の公表は会合参加者の意見の相違は少なく金融政策変更なし。13:00頃に近づくほど金融政策変更の可能性が高いです。

①政策金利：前回0.75%、予想1.00%、結果1.00%（◎）
（実質金利=政策金利-期待インフレ率=1.00-2.00=-1.00%。事実上の金融緩和環境継続）
②声明：タカ派

15:30～要人発言
内田日銀副総裁（植田総裁代理）
内田日銀副総裁が記者会見：識者はこうみる（Reuters）

【考察】タカ、ハト派発言

日経平均は小幅に4日続伸、最高値更新し一時7万円　日銀会合を無難通過（Reuters）
午後3時のドルは160円前半、日銀決定後円売り　物価高抑制へ物足りなさ指摘も（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:44～要人発言
イラン・アラグチ外相
米・イラン、最終的な合意目指す協議を19日開始＝アラグチ外相（Reuters）

18:39～要人発言
米国トランプ大統領
トランプ氏「イランの核兵器許さず」、ヒズボラ対応でシリアの役割言及（Reuters）

21:15　経済指標
米国ADP週次雇用者数（Inveting.com）
（毎週火曜日発表。但し、祝日週は1日後ろ倒し発表、月次ADP雇用者数発表週は休止）
前回2.90万人（改定）、結果2.55万人（×）

21:30 経済指標
米国輸入物価指数
前月比：前回1.9%（改定2.0）、予想1.1%、結果1.9%（◎）
前年比：前回4.2%（改定）、予想5.6%、結果6.7%（◎）

米国輸出物価指数
前月比：前回3.3%（改定3.5）、予想%、結果1.3%（×）
前年比：前回8.8%（改定）、予想%、結果11.2%（◎）

21:30 経済指標
米国住宅着工
住宅購入に伴い家電などの耐久消費財も購入されることが多く、個人消費への波及効果が大きいため注目されます。また、最近はFRB当局者が住宅関連指標をインフレ把握のために注目していることから重要度が上がっています。

件数：前回146.5万件（改定139.2）、予想143.5万件、結果117.7万件（×）
前月比：前回-2.8%（改定-8.5）、予想-2.2%、結果-15.4%（×）

米国住宅建築許可
件数：前回142.3万件（改定）、予想143.0万件、結果141.3万件（×）
前月比：前回4.4%（改定）、予想-0.2%、結果-0.7%（×）

24:49 報道
イラン、米国合意で直ぐに石油販売可能
米、イラン原油販売容認へ　覚書署名で発効＝高官（Reuters）

25:10 報道
イラン、覚書で核兵器取得しないと同意

26:00 経済指標
米国20年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。
発行額（Offering Amount）：前回160億ドル、今回130億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回5.122%、結果4.927%（◎）
応札倍率Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.55倍、結果2.75倍（◎）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回67.7%、結果71.6%（◎）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回0.0bps、結果-0.1bps（◎）。4.927-4.937=-0.010
WI：4.937%

【考察】入札好調

27:11～要人発言
イラン・アラグチ外相
「」

ＮＹ外為市場＝ドル下落、ウォーシュ新議長の初ＦＯＭＣに注目（Reuters）
米国株式市場＝ダウ最高値、ナスダック・Ｓ＆Ｐ下落　スペースＸは一時急伸（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値160.34
日銀金融政策決定会合公表を控えた警戒感からか日足安値160.05へ下落。
公表結果は事前リーク報道通りで利上げ織り込み済。内田日銀副総裁発言もサプライズなく材料通過の安心感からか全戻し。
その後も円売り主導で日足高値160.48へ上昇。
日足終値160.47

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料

売り材料
・イラン、米国合意で直ぐに石油販売可能
・イラン、覚書で核兵器取得しないと同意

＜円＞
買い材料

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）