2026年6月26日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・東京消費者物価指数
・日銀、国債買入オペ通知
・米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値、インフレ予測
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

7:58～要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派

【考察】タカ派発言

8:30 経済指標
東京消費者物価指数（CPI）（政府統計の総合窓口）
全国消費者物価指数の先行指標で日本国内のインフレが進んでいる中で注目度が高まっています。
日銀物価目標2.0%。日銀政策金利1.00%
前年比：前回1.4%（改定）、予想1.6%、結果1.7%（◎）
コア前年比：前回1.3%（改定）、予想1.6%、結果1.6%（○）
コアコアCPI前年比：前回1.6%（改定）、予想1.8%、結果1.9%（◎）
東京コアＣＰＩ、6月は+1.6％　円安見越しインフレ加速予想も（Reuters）

東京マーケット(9:00~15:30)

10:10 経済指標
日銀、国債買入オペ通知（日本銀行）（日銀、オペレーション）
（発表日：6/3, 6/11, 6/18, 6/26）

日経平均は大幅反落、一時3700円超安　ＡＩ関連株に売り（Reuters）
午後3時のドルは161円半ばに軟化、株安や米金利低下にらみ（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:53～要人発言
イラン外務省
ホルムズ通過、イランとの調整なしに安全性保証できず＝外務次官（Reuters）

20:20　報道
イスラエル、南レバノン住民に退避警告

21:45 報道
米国とイラン、ホルムズ海峡通信ライン確立

22:19～要人発言
UAE、ミサイル脅威アラート発令

22:17～要人発言
UAE、脅威アラート解除発令

22:29
山梨、震度6強
山梨県東部で震度6弱の地震　M5.6（日本経済新聞）

23:00 経済指標
米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値
米国コンファレンスボード消費者信頼感指数に先行して発表されるため注目度は高い。米国GDPの約70％を占める個人消費の動向を確認できます。
前回48.9、予想50.0、結果49.5（△）

米国ミシガン大学インフレ予測
1年先：前回4.6%、予想4.6%、結果4.6%（○）
5年先：前回3.4%、予想3.3%、結果3.3%（○）

23:50　報道
オマーン、ホルムズ海峡通過で手数料徴収の可能性と欧州に通知（Bloomberg）

24:29～要人発言
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
ミネアポリス連銀総裁、年内1回利上げ見込む－広範なインフレ圧力で（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

24:52～要人発言
米国トランプ大統領
トランプ氏、イランが停戦違反と主張－ホルムズ海峡ドローン攻撃で（Bloomberg）

25:22～要人発言
米国トランプ大統領
「デジタルサービス税賦課なら即100%関税賦課」
デジタル課税国に「100%関税」、トランプ氏が警告（Reuters）

25:49　報道
イラン革命防衛隊、米国とのホルムズ海峡通信ライン確立は虚偽

26:50 報道
イスラエル、レバノン枠組み合意署名
イスラエル・レバノンが戦闘終結へ枠組み合意、米が履行後押し（Reuters）

28:30 経済指標
IMM通貨先物6/23時点（Investing.com）
円ショート縮小

29:12 報道
イラン南部、桟橋付近に飛翔体着弾＝報道（Reuters）

29:30 報道
米軍、イランを攻撃　船舶攻撃への報復（Reuters）

ＮＹ外為市場＝ドル小幅安、利上げ観測やや後退　来週の雇用統計に注目（Reuters）
米国株式市場＝Ｓ＆Ｐ小幅安、半導体株が急落　モデルナは急伸（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値161.79
日足高値161.85を付けると、162円台目前で為替介入警戒と株下落リスクオフに連れて日足安値161.53へ下落。
しかし、先週からのFRBタカ派姿勢ドル買い、ホルムズ海峡巡る衝突を受けてほぼ全戻し上昇。
日足終値161.75

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国グールズビー・シカゴ連銀総裁、米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁：タカ派発言
・オマーン、ホルムズ海峡通過で手数料徴収の可能性と欧州に通知
・イラン革命防衛隊、米国とのホルムズ海峡通信ライン確立は虚偽
・米国軍、イランへ報復攻撃

売り材料
・米国とイラン、ホルムズ海峡通信ライン確立
・イスラエル、レバノン枠組み合意署名

＜円＞
買い材料

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）