ファンダメンタルズ
注目材料
１．経済指標
・日銀、国債買入オペ通知
・米国中古住宅販売件数
・米国3年債入札
２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB
３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
5/10 29:15～要人発言
トランプ氏、和平提案へのイランの回答「全く受け入れられない」（Bloomberg）
東京マーケット(9:00~15:30)
9:39～要人発言
イスラエル・ネタニヤフ首相
イスラエル首相「ウランが持ち出されるまで」作戦終わらない インタビュー（時事通信）
10:10 経済指標
日銀、国債買入オペ通知（日本銀行）（日銀、オペレーション）
（発表日：5/11, 5/15, 5/21, 5/28）
【日本市況】超長期金利が上昇、中東晴れず原油高－円は対ドル157円（Bloomberg）
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
16:26～要人発言
イラン外務省
「米国への回答は正当」
「米国が不当な要求を続けている」
19:50～要人発言
米国ベッセント財務長官
「（日本時間5/11 16:00～）高市首相と会談予定」
ベッセント財務長官が片山氏にかけた圧力の内実－屈指の「日本通」が高市政権にもたらすものとは（Bloomberg）
21:46～要人発言
米国ハセットNEC委員長
「ミクロ経済ではインフレ低下」
21:48 報道
イラン、ホルムズ海峡に深海航行型潜水艦を配備－タスニム通信（Bloomberg）
23:00 経済指標
米国中古住宅販売件数
住宅市場は消費に大きな影響を与えることから景気の先行指標として米国新築住宅販売件数とともに重要。
件数：前回398（改定401）万件、予想407万件、結果402万件（△）
前月比：前回-3.6（改定-2.9）%、予想2.8%、結果0.2%（△）
23:32～要人発言
米国トランプ大統領
「プロジェクト・フリーダム再検討」
「ガソリン税凍結検討」
トランプ米大統領、ガソリン税一時停止を示唆－原油高で価格急騰（Bloomberg）
24:26 報道
イラン、核濃縮に交渉余地なし
24:36～要人発言
米国トランプ大統領
「イラン戦争、間もなく終わるはず」
25:44 報道
米国トランプ大統領、イランへ軍事行動検討
26:00 経済指標
米国3年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。
発行額（Offering Amount）：580億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回3.897%、結果3.965%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.68倍、結果2.54倍（×）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回74.8%、結果63.0%（×）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回-1.2bps、結果+0.6bps（×）。3.965-3.959=+0.006
WI：3.959%
【考察】入札不調
29:13 報道
UAE、イランへ軍事攻撃検討
29:21～要人発言
米国トランプ大統領
「更なる関税必要」
29:37～要人発言
イラン・ガリバフ議長
「イラン権利受け入れ以外の選択肢ない」
【米国市況】国債は下落、WTI原油98ドル台－米イラン合意期待が後退（Bloomberg）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
イラン戦争長期化懸念により上昇
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料
・米国トランプ大統領「和平案へのイラン回答拒否」
・イスラエル・ネタニヤフ首相「ウラン回収までイラン戦争継続」
・イラン、ホルムズ海峡に潜水艦配備報道
・イラン、核濃縮に交渉余地なし報道
・米国トランプ大統領、イランへ軍事行動検討報道
・UAE、イランへ軍事攻撃検討報道
・イラン・ガリバフ議長「イラン権利受け入れ以外の選択肢ない」
売り材料
・米国トランプ大統領「プロジェクト・フリーダム再検討」「ガソリン税凍結検討」「イラン戦争、間もなく終わるはず」
＜円＞
買い材料
売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足：5月陽線形成中
- 週足：5/4週、十字線確定。レンジ
- 日足：5/8陰線。レンジ
- 4H足：レンジ
- 1H足：レンジ
【シナリオ】
⓪前提：
・資金管理損失2%以下/回（メンタル維持）
・myfxbook管理
①Long
(A)1H足レンジ下限156.505付近へ下落→転換上昇→目標1H足戻り高値156.758
(B)1H足戻り高値156.758をダウ上昇→目標1H足レンジ高値156.956
(C)追加：1H足レンジ高値157.142をダウ上昇→目標日足レンジ高値157.654
(D)追加：4H足押し安値155.907付近へ下落→転換上昇→目標目標1H足押し安値156.433
②Short
(E)追加：1H足押し安値156.433をダウ下落→目標4H足押し安値155.907
本日：シナリオ（C）合致がNYクローズ直前の為、トレード見送り
5月通算：1勝3敗、勝率25.0%、-76.1pips
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