2026年7月9日(木)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀支店長会議、地域経済報告（さくらリポート）
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数
・米国中古住宅販売件数
・米国30年債入札

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・7/10ETF分配金捻出に伴う換金売り
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:06 報道
米国トランプ大統領にイランから取引望む電話

9:31 報道
イラン、
バーレーンとクウェートの米軍基地に報復攻撃

10:38～要人発言
イラン・ガリバフ交渉官
「ホルムズ海峡はイラン取り決めでのみ開放」

14:00～要人発言
日銀支店長会議、地域経済報告（さくらリポート）
ＡＩ需要の好影響が広範に、持続性に期待感も＝日銀支店長会議（Reuters）

15:22～要人発言
イラン軍
「カタール、クウェート、バーレーンの米国施設を攻撃」

午後3時のドルは162円前半、中東緊迫での上昇一服　くすぶる日本の財政懸念（Reuters）
日経平均は反発、ＡＩ・半導体株に買い戻し　換金売りへの警戒も（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:08～要人発言
イラン外務省
「米国の合意違反を容認しない」

20:49～要人発言
イラン革命防衛隊
「ホルムズ海峡に米国の利権はない」
イラン革命防衛隊、米介入がホルムズ再開を妨害と非難　報復を警告（Reuters）
（Reuters）

21:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。失業保険継続申請件数より注目度は高い。
前回21.5万件（改定21.7）、予想21.8万件、結果21.5万件（◎）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
前回181.4万件（改定180.6）、予想181.6万件、結果181.4万件（○）

22:08～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
ＮＹ連銀総裁、原油は今後低下との見方　エネ価格のインフレへの影響に注視（Reuters）

【考察】ハト派、タカ派発言

22:09　報道
イラン革命防衛隊、ヨルダンの米軍基地攻撃と表明　米に報復警告（Reuters）

22:11 報道
イラン
「地域内の米国軍基地は安全でない」

22:14 報道
骨太方針で「日銀の独立性」言及へ　政府、尊重姿勢を明示（日本経済新聞）

23:00 経済指標
米国中古住宅販売件数
住宅市場は消費に大きな影響を与えることから景気の先行指標として米国新築住宅販売件数とともに重要。
件数：前回417（改定419）万件、予想420万件、結果409万件（×）
前月比：前回3.2（改定3.7）%、予想0.9%、結果-2.4%（×）

23:45～要人発言
イラン・アラグチ外相
「パキスタンとの電話会談で米国軍に対して自衛権を再確認」
イラン外相、米攻撃は「覚書違反」　一段の軍事行動をけん制（Reuters）

24:32～要人発言
イスラエル・ネタニヤフ首相
「戦争は終わっていない」

24:33～要人発言
イスラエル・カッツ国防相
「イラン作戦準備済」

25:12 報道
仲介国が米国とイランの交渉再開取り組み
Mediator countries working to bring Iran and US back to negotiating table, sources say（CNN）

26:00 経済指標
米国30年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。

発行額（Offering Amount）：220億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回5.020%、結果5.058%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.33倍、結果2.44倍（◎）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回59.95%、結果77.7%（◎）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回+1.2bps、結果-0.3bps（◎）。5.058-5.061=-0.003
WI：5.061%

【考察】入札好調

26:30～要人発言
米国ローガン・ダラス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
Fed’s Logan says Fed open market operations would benefit from voluntary central clearing（Reuters）

【考察】金融政策に関するコメントなし

26:35～要人発言
レバノン停戦枠組みは実施段階に、初の「試験区域」数日内に設置＝米当局者（Reuters）

米国株式市場＝ナスダック大幅高、マイクロン主導で半導体株上昇（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル続落、労働市場データが安定示唆　インフレ動向に注視（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値162.56
東京マーケット：前日からの米国軍「イラン攻撃」に連れて日足高値162.62へ上昇すると、「米国トランプ大統領にイランから取引望む電話」を受けてエスカレーション緩和期待から日足安値162.25へ下落。
欧米マーケット：イラン外務省「米国の合意違反を容認しない」でエスカレーション警戒から再上昇。ところが、軍事衝突は限定的と見方のためか原油先物価格は下落し、乱高下。
日足終値162.64

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イラン：バーレーンとクウェートの米軍基地に報復攻撃
・イラン外務省「米国の合意違反を容認しない」
・イラン革命防衛隊「ホルムズ海峡に米国の利権を認めない」「ヨルダン米軍基地に報復攻撃」
・イスラエル・ネタニヤフ首相「戦争は終わっていない」
・イスラエル・カッツ国防相「イラン作戦準備済」
・イラン南部で相次ぐ爆発音

売り材料
・米国トランプ大統領にイラン側から取引望む電話

＜円＞
買い材料
・骨太方針で「日銀の独立性」言及

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）