2026年9月9日(水)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀、国債買入オペ通知
・米国ADP週次雇用者数
・米国10年債入札

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(X投稿)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：9/5～9/17）につき

３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ３倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

6:32～要人発言
米国ベッセント財務長官
円巡り日銀の対応を「かなり正確に把握」－ベッセント米財務長官発言（Bloomberg）

【考察】円安牽制

7:44　報道
イラン革命防衛隊、ヨルダンの米軍基地を攻撃＝国営メディア（Reuters）

東京マーケット(9:00~15:30)

8:06 報道
米、カナダ産の乳製品・酒類・自動車を輸入禁止へ　29日から（Reuters）

10:10 経済指標
日銀、国債買入オペ通知（日本銀行）（日銀、オペレーション）
（発表日：9/2, 9/9, 9/16, 9/28）

11:11 報道
イラン革命防衛隊、米国艦と石油タンカーへ報復攻撃

午後3時のドルは153円前半で戻り鈍い、ベセント米財務長官の発言意識（Reuters）
日経平均は小幅続落、インフレ警戒が重し　電線株高は支え（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:06 報道
タンカーにドローン攻撃、イラク領海　湾岸では複数の商船が被弾（Reuters）

19:03～要人発言
米国軍
「イラン革命防衛隊の主張は虚偽、攻撃は全て失敗」

19:47～要人発言
イラン革命防衛隊
「調整ない場合、ホルムズ海峡通過船舶は制裁」

21:15　経済指標
米国ADP週次雇用者数（Inveting.com）
（毎週火曜日発表。但し、祝日週は1日後ろ倒し発表、月次ADP雇用者数発表週は休止）
前回1.175万人（改定）、結果1.200万人（◎）

22:22～要人発言
イラク石油省
「燃料貯蔵船舶、攻撃被害」

22:41 報道
イエメン
「UAEとサウジアラビア間で武力衝突」

23:26　報道
パキスタン
「サウジアラビア要請でイエメン・フーシ派への攻撃参加検討」

23:55 報道
ホワイトハウス
「モスクワとキエフとの交渉縮小検討」

24:00～要人発言
米財務省、長期債を最大60億ドル買い戻しへ－当初計画の3倍（Bloomberg）

【考察】市場期待より買戻し限定

25:09　報道
イラン、米国との戦争激化に備え－長期戦も辞さずと政府高官（Bloomberg）

26:00 経済指標
米国10年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。

発行額（Offering Amount）：前回420億ドル、今回390億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回4.683%、結果4.834%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.53倍、結果2.71倍（◎）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回76.73%、結果79.2%（◎）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回+0.1bps、結果-1.5bps（◎）。4.834-4.849=-0.015
WI：4.849%

【考察】入札好調

27:28～要人発言
米国トランプ大統領
トランプ氏、イラン戦争「米中間選挙直後に終結」　原油も下落へ（Reuters）

米国株式市場＝続落、北海ブレント100ドル突破が重し　アップルに売り（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル対円で7カ月ぶり安値近辺、来週のＦＯＭＣ控え（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イラン革命防衛隊、ヨルダン内の米国軍基地攻撃,米国艦と石油タンカーへ報復攻撃
・イラク領海、複数商船が被弾
・米国財務省「10日に期間長めの米国債を最大60億ドル買い戻し」：市場期待より買戻し限定

売り材料

＜円＞
買い材料
・米国ベッセント財務長官：円安牽制発言

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）