2026年10月8日(木)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本国際収支
・日本30年債入札
・日銀支店長会議、地域経済報告（さくらリポート）
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数
・米国30年債入札

２．要人発言
・高市首相
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:50 経済指標
日本国際収支（財務省、国際収支状況）
経常収支［海外とのモノやサービス、投資などの取引状況（＝貿易収支、サービス収支、第１次所得収支、第２次所得収支）］
：前回29889億円（改定）、予想31000億円、結果40620億円（◎）
経常収支（季調済）：前回25231億円（改定）、予想21200億円、結果29794億円（◎）
貿易収支［＝輸出ー輸入］：前回-3999億円、予想-8000億円、結果-6877億円（○）
8月経常黒字、12%増の4兆620億円　海外投資益の黒字拡大が寄与（日本経済新聞）

東京マーケット(9:00~15:30)

9:40～要人発言
米国トランプ大統領
「イランとの合意、やりたいことではない」

12:35 経済指標
日本30年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：6000億円程度
最高落札利回り：前回4.100%、結果4.121%（×）
応札倍率：前回3.79倍、結果3.88倍（◎）
テール：前回28銭、結果16銭（◎）
債券12時50分　先物、堅調　30年債入札「無難」の声（日本経済新聞）
【考察】入札好調

13:48～要人発言
高市首相
国債発行額は25年度同様に抑える、リフレ政策必要ない＝高市首相（Reuters）

14:00～要人発言
日銀支店長会議、地域経済報告（さくらリポート）
ＡＩ需要拡大の恩恵各地に、生産の判断7地域で引き上げ＝日銀（Reuters）

午後3時のドルは158円挟み上下動、レンジ相場続き膠着感強まる（Reuters）
日経平均は続落、利益確定売り　金利先高観も重し（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:31～要人発言
米国ウォラーFRB理事
：政策スタンスはハト派
ＦＲＢは追加利上げ必要、連続して行う必要なし＝ウォラー理事（Reuters）
【考察】タカ派発言

21:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。失業保険継続申請件数より注目度は高い。
前回19.7万件（改定19.9）、予想20.0万件、結果19.7万件（◎）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
前回170.1万件（改定169.9）、予想169.5万件、結果171.6万件（×）

25:17～要人発言
米国トランプ大統領
「中間選挙前にイラン攻撃しない」
米、11月中間選挙前にイラン攻撃せず＝トランプ氏（Reuters）

25:42 報道
Open AI年換算売上高、予想より200億ドル少ない
OpenAI annualised revenues $20bn less than previously signalled(FT)

26:00 経済指標
米国30年債入札（Upcoming Auctions）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→ドル売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→ドル買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→ドル買い」や「入札通過→Sell the factドル売り」が生じることもあります。

発行額（Offering Amount）：前回220億ドル、今回220億ドル
最高落札利回り（High Yield）：前回5.308%、結果5.618%（×）
応札倍率（Bid to Cover Ratio, 応札額/発行額）：前回2.61倍、結果2.54倍（×）
外国中銀など間接入札者の落札比率（Indirect Bidder）：前回79.5%、結果72.32%（×）
テール(Bid利回りと落札利回りの差)：前回-0.27bps、結果+0.10bps（）。5.618-5.617=+0.0001
WI：5.617%
【考察】入札不調

26:45～要人発言
米国ムサレム・セントルイス連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
ＦＲＢ、物価目標達成に追加利上げ必要＝セントルイス連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派発言

27:44～要人発言
フランス軍
「中東に兵士派遣」

29:16～要人発言
イラン・ペゼキュアン大統領
「交渉テーブルから撤退しない」

29:42 報道
ペンタゴン、新たなイラン攻撃計画策定
Pentagon Draws Up New Iran Strike Plans as Trump Hesitates(NYT)

29:30～要人発言
米国ウォラーFRB理事
：政策スタンスはハト派
【考察】

ＮＹ外為市場＝ドル軟調、欧州国債売り一服　円は157円台後半（Reuters）
米国株式市場＝Ｓ＆Ｐ・ナスダック下落、原油急騰で　半導体株が安い（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国ウォラーFRB理事、米国ムサレム・セントルイス連銀総裁：タカ派発言
・フランス軍「中東に兵士派遣」

売り材料
・米国トランプ大統領「中間選挙前にイラン攻撃しない」
・イラン・ペゼキュアン大統領「交渉テーブルから撤退しない」

＜円＞
買い材料
・Open AI年換算売上高、予想より200億ドル少ない→株下落リスクオフ（円キャリー巻き戻し）

売り材料
・2026年9月調査想定為替レート上期154.46、下期154.00（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）