ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
注目材料
1. 経済指標・要人発言
本日も米国経済指標や米国金融当局者発言が相次ぎますが、最も注目度が高いのは米国ISM製造業景気指数だと考えます。今週は下記②, ⑥で素直なドル円の動きになることが多いことから、本日も同じような反応を示すと推測します。
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
7:16 要人発言(Reuters)
米国ローガン・ダラス連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）：カプラン前総裁の後任として8/22新総裁に着任(Bloomberg)
「最優先事項は価格の安定性を確立すること」
【考察】タカ派発言
東京マーケット(9:00~15:00)
12:05 要人発言
財務省幹部
「為替市場はボラティリティーが高い。緊張感を持って注視」
「為替の急激な変動は望ましくない」
【考察】 いつもの円安牽制発言。口先だけであるものの、「ドル売り・円買い」でドル円下落。
12:46 報道(Bloomberg)
中国、成都市ロックダウン
【考察】 世界経済景気後退懸念→リスクオフ円買い材料→ドル円下落。
14:55 要人発言(Reuters)
台湾国防部、国籍不明ドローン撃墜
【考察】 当初の中国ドローンとの発表から国籍不明に変更。しかし先日同様に中国ドローンの可能性高そう。地政学リスクオフ円買い材料。
欧州マーケット(16:00~25:00)
16:10 要人発言
松野官房長官
「為替の急速な変動は望ましくない」
「為替市場の動向を高い緊張感を持って注視」
【考察】 財務省幹部同様、円安牽制発言。口先だけであるものの「ドル売り・円買い」でドル円下落継続。今後も口先介入は続くと考えられます。
20:30 経済指標
米国チャレンジャー人員削減8月度
米国雇用統計の2日前に発表される。「前回より高い数値→ドル売り材料」、「前回より低い数値→ドル買い材料」
前年比：前回36.3％、予想-、結果30.3％（✕）
21:30 経済指標(Bloomberg)
米国非農業部門労働生産性指数確報値第2四半期
農業部門を除いたモノとサービスを生産する労働者の生産性を把握する指標。
前期比：前回-4.6%、予想-4.6%、結果-4.1%（◎）
米国単位労働コスト確報値第2四半期
前期比：前回10.8%、予想10.7%、結果10.2%（✕）
21:30 経済指標(Bloomberg)
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回24.3万件（改定23.7）、予想24.8万件、結果23.2万件（◎）
米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回141.5万件（改定141.2）、予想143.8万件、結果143.8万件（○）
【考察】強い数値→米国債利回り上昇→ドル買い・円売り→ドル円上昇
NYマーケット(22:30~29:00)
22:45 経済指標
米国製造業PMI確報値8月度
基準50、前回51.3、予想51.3、結果51.5（◎）
23:00 経済指標
米国建設支出7月度
前月比：前回-1.1%（改定-0.5）、予想0.0%、結果-0.4%（△）
23:00 経済指標(Bloomberg)
米国ISM製造業景気指数8月度
景気の先行指標として注目度大。
基準50、前回52.8、予想52.0、結果52.8（◎）
【考察】
発表前：15M足で綺麗にダウ形成し、下ヒゲピンバー発生。テクニカル上、発射準備OK。
発表後：強い数値で上昇。「ファンダ＋テクニカル」の方向が上昇で一致しておりドル円急騰（強い数値→米国債利回り上昇→ドル買い・円売り→ドル円上昇（1998年8月以来約24年ぶりに140円台到達））
29:28 要人発言(Bloomberg)
米国ボスティック・アトランタ連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）
「FRBはインフレ率2%に戻す」
「経済を減速させる必要がある」
「将来、バランスシートからMBSを売却する可能性あり」
【考察】タカ派発言。
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
NYマーケットクローズ時点の通貨強弱
- USD(基軸通貨)：米国ローガン・ダラス連銀総裁のタカ派発言で買い。米国チャレンジャー人員削減の弱い数値で売り。米国非農業部門労働生産性指数確報値・米国新規失業保険申請件数の強い数値で買い。米国単位労働コスト確報値の弱い数値で売り。米国製造業PMI確報値・米国ISM製造業景気指数の強い数値で買い。米国建設支出の弱い数値で売り。
- CAD(資源国リスクオン通貨)：
- CHF(リスクオフ通貨)：スイス消費者物価指数・小売売上高の強い数値で買い。
- GBP(リスクオン通貨)：
- NZD(資源国リスクオン通貨)：中国成都市ロックダウン発表で売り。
- AUD(資源国リスクオン通貨)：中国成都市ロックダウン発表で売り。
- JPY(リスクオフ通貨)：中国成都市ロックダウン発表でリスクオフ買い。財務省幹部・松野官房長官の円安牽制発言で買い。
- EUR(リスクオン通貨)：
米国債イールドカーブ
9/1(木)は8/31(水)に対してベア（短期金利上昇、長期金利上昇、長短金利差縮小）。2年と10年利回りの逆イールド継続。
・ドルインデックス：日足大陽線。上昇トレンド継続確定。
・米国債2年利回り：日足小陽線。3.669%目指す上昇の流れ。
・米国債10年利回り：日足陽線。一気に戻り高値3.277%到達。上昇強いため一旦下押し後、3.448%に向かうと想定します。
テクニカル分析
ドル円トレード
- 月足：ボリンジャーバンド+2σをバンドウォーク。
- 週足：ボリンジャーバンド+1σ~+2σ推移。
- 日足：8/31下長ヒゲ陽線。直近高値を上抜けつつある動き。
- 4H足：上昇トレンド。20MAに支えられて上昇しやすい。
- 1H足：レンジ上抜け。
- 15M足：上昇トレンド。
【シナリオ】
①ロング
(A)1H足レジスタンス138.997上抜け→レジサポ→目標日足ヒゲ先139.394
②ショート
(B)1H・4H足サポート138.191下抜け→レジサポ→目標1H・4H足サポート137.721
【前提】
リスクリワード2.0以上、値幅20pips以上。経済指標、要人発言や報道で大きく動いた際はレジサポなくともエントリー。
トレード1
138.997上抜け→レジサポ→(A)ロング→T/P 到達→(A)ロング成立
ロング：139.050
目標利益：(139.394-139.050)×100=34.4 pips
S/L ：139.050-0.17=138.880
目標RR：34.4/17=2.02
T/P：139.399
実RR：2.05
獲得pips：+34.9
考察：上昇勢いが強かったためオーバーシュート狙っても良かったです。
9月通算：1勝0敗
9月獲得pips：+34.9
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