ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
注目材料
1. 経済指標・要人発言
本日は米国休場明け、かつ２つの米国経済指標発表予定。リセッション懸念増大から④-1,2,3、経済指標結果から⑥-1,2でドル円の方向性を判断したい。
①日米金融政策差→米国金融引き締め・日本金融緩和継続→ドル買い円売り→ドル円上昇
②米国金融当局者タカ派発言→米国債利回り上昇ならドル買い→ドル円上昇
③日本要人からの強い円安牽制発言→円買い→ドル円下落→下げ止まりから押し目買い勢によるドル円上昇
④-1 リセッション懸念→株先物・株価指数下落→リスクオフドル買い円買い（通貨強弱「円＞ドル」なら）→ドル円下落
④-2 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→米国債利回り低下→ドル売り→ドル円下落
④-3 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑤リスクオン→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑥-1 米国経済指標結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇
⑥-2 米国経済指標結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
東京マーケット(9:00~15:00)
9:55 五十日仲値
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
23:00 経済指標
米国製造業新規受注5月度
前回0.3%（改定0.7）、予想0.5%、結果1.6%（◎）
23:00 経済指標
米国耐久財受注確報値5月度
前月比：前回0.7%、予想0.7%、結果0.8%（◎）
コア前月比：前回0.7%、予想0.7%、結果0.7%（○）
25:00 欧州クローズ
29:00 NYクローズ
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
NYマーケットクローズ時点の通貨強弱
- USD(基軸通貨)：前日5位。
- JPY(リスクオフ通貨)：前日8位。
- CHF(リスクオフ通貨)：前日7位。
- NZD(資源国リスクオン通貨)：前日4位。
- AUD(資源国リスクオン通貨)：前日1位。
- GBP(リスクオン通貨)：前日3位。
- CAD(資源国リスクオン通貨)：前日2位。
- EUR(リスクオン通貨)：前日6位。
米国債イールドカーブ
7/5(火)は7/1(金)に対して、ブル・フラットニング（短期金利低下、長期金利低下、長短金利差低下）。
＊ブル・フラットニング：
直近の景気後退→政策金利引き下げ（又は予測より利上げ後退）の可能性浮上→将来も景気後退懸念→将来も利下げの見込み→ドル売り示唆
・ドルインデックス：日足上ヒゲ大陽線。想定以上の大幅上昇で週足実体106.500到達。7/5は一気に急騰したことから、7/6は押し目形成のために一旦の下落の可能性あり。
・米国債2年利回り：日足上ヒゲ陰線。7/6は下降チャネル下限とサポート2.624%に向かって下落しやすいと想定します。
・米国債10年利回り：日足長上ヒゲ陰線。下降チャネル下限に到達しているものの、7/6はサポート2.743%まで下落し、その後は一旦の上昇に転じると想定します。
米国債利回りは調整の上昇が日足上ヒゲで終えたとすれば7/6は本格的な下落が生じる可能性あり。イールドカーブのドル売り示唆も合わせれば、7/6はドル売り優勢と予想します。
テクニカル分析
ドル円チャート
- 月足： ボリンジャーバンド+2σをバンドウォークし強い上昇トレンド。
- 週足：ボリンジャーバンド+1σ~+2σ間の上昇トレンド。
- 日足：7/4陽線。20MAで反発。ボリンジャーバンドクイーズでレンジ。
- 4H足：20MAで反発。ボリンジャーバンドスクイーズでレンジ。
- 1H足：下降チャネルの下限付近で三角持ち合い形成。
- 15M足：ボリンジャーバンドスクイーズでレンジ。
【シナリオ】
①ロング
(A)1H足レジスタンス135.730上抜け→レジサポ→目標1H足戻り高値135.957。
(B)1H足戻り高値135.651上抜け→レジサポ→1H足戻り高値135.957。7/4継続。
②ショート
(C)1H足押し安値135.250下抜け→レジサポ→目標ラウンドナンバー135.000
【考察】前提：リスクリワード2.0以上、値幅20pips以上
トレード１
7/4 24:15 135.651上抜け→レジサポ→(B)ロング継続
6:15 ギャップダウンでS/L 135.594→(B)ロング失敗
ロング：135.735
目標利益：(135.957-135.735)×100=22.2 pips
S/L ：135.735-0.10=135.635 ⇒ 日を跨ぎギャップダウンスタートでS/L 135.594。
RR： 22.2/10=2.22 ⇒ギャップダウンによるS/Lの影響で、RR=1.57に悪化。
結果： -14.1 pips
トレード2
7:45 135.730上抜け→レジサポ→(A)ロング
8:45 T/P 135.957到達→(A)ロング成立
ロング：135.745
目標利益：(135.957-135.745)×100=21.2 pips
S/L ：135.745-0.10=135.645
RR： 21.2/10=2.12
結果： +21.2 pips
7月通算：3勝2敗、勝率60.0%
7月獲得pips：+46.4
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