2025年7月4日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ分析

注目材料

１．経済指標
特になし

２．要人発言
・米国トランプ大統領

３．その他
・実質五十日仲値
・米国祝日休場（独立記念日）
・地政学リスクオフ（イスラエル・イラン、ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 実質五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

13:20～要人発言
トランプ大統領、４日から各国に書簡送付－10～70％の関税率に言及（Bloomberg）

【考察】貿易戦争激化リスクオフ、ドル信認低下

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:07～要人発言
中国、ＥＵ産ブランデーに反ダンピング関税－条件満たせば適用除外も（Bloomberg）

25:21　報道
米国、EU食品輸出に17％関税賦課
米国がＥＵ農産物に17％関税を警告、土壇場で浮上とＦＴ紙（Bloomberg）

27:02 報道
ＯＰＥＣプラス、日量41万1000バレル超える供給拡大を検討－代表（Bloomberg）

＜まとめ＞
東京マーケット
日足始値144.93
取引後に日足高値144.97を付けると、7/3米国雇用統計（強）にも関わらず中身の民間雇用者から雇用が鈍化が指摘されて急上昇の一部巻き戻し、更に米国トランプ大統領「7/4から各国へ関税10～70%書簡送付」を受けたリスクオフ・ドル信認低下から日足安値144.18へ急落して引けました。

【日本市況】中長期債が上昇、トランプ関税懸念－円買われ144円前半（Bloomberg）

欧米マーケット
欧州オープン後、7/9米国上乗せ関税の一時停止措置期限を控えて要人発言や報道が相次ぐも、米国祝日の閑散相場から揉み合いで引けました。
日足終値144.49

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル売買交錯＞
買い材料：

売り材料：
・7/3米雇用者数は予想上回る、公教育分野けん引－失業率4.1％に低下（Bloomberg）→民間雇用者は昨年10月以来の小幅な伸び→前日一部巻き戻し
・米ドル回避の取引需要、アジアの金融機関で拡大－貿易摩擦の強まりで（Bloomberg）
・米国トランプ関税→貿易戦争激化→ドル信認低下
ドルが新たな「犠牲者」に－世界的な貿易戦争激化で信認脅かされる（Bloomberg）

＜円買い優勢＞
買い材料：
・米国トランプ大統領「7/4から各国へ関税10～70%書簡送付」→貿易戦争リスクオフ
・2025年3月調査想定為替レート上期147.17（日本銀行、短観）以下推移→日本企業業績悪化、リスクオフ（円キャリー巻き戻し）

売り材料：
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）