2026年1月16日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国鉱工業生産指数、米国設備稼働率
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・日銀、政府円安牽制
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（イラン、米ベネズエラ、日中、ウクライナ・露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

11:21～要人発言
片山財務相「為替介入に制約や制限ついていない」－日米共同声明（Bloomberg）

【考察】円安牽制発言

16:10～要人発言
日銀が保有ETF売却を19日から開始、100年超の長期計画がスタート（Bloomberg）

16:43～要人発言
片山財務相

【考察】円安牽制発言

11:21～要人発言
片山財務相「為替介入に制約や制限ついていない」－日米共同声明（Bloomberg）

【考察】円安牽制発言

【日本市況】「高市トレード」反動で株安、米利下げ観測薄れ債券下落（Bloomberg）

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(23:30~30:00)

23:15 経済指標
米国鉱工業生産指数
鉱工業部門の生産動向を数値化したもので景気実態を把握する速報性に優れることから注目度が高い。
前回0.2%（改定0.4）、予想0.2%、結果0.4%（○）

米国設備稼働率
生産能力に対する実際の生産量の比率。設備投資とインフレの先行指標であることから注目度高い。
前回76.0%（改定）、予想76.0%、結果76.3%（◎）

24:27～要人発言
米国トランプ大統領
ドル指数がプラス転換、トランプ氏がハセットＮＥＣ委員長の続投を示唆（Reuters）

24:50～要人発言
米国コリンズ・ボストン連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスは中立
ＦＲＢへの独立性付与は「正しい選択」＝ボストン連銀総裁（Reuters）

25:06～要人発言
米国ボウマンFRB理事
：政策スタンスは中立
追加利下げの用意必要、労働市場悪化に備え＝ボウマンＦＲＢ副議長（Reuters）

【考察】ハト派発言

29:30 経済指標
IMM通貨先物1/13時点（Investing.com）
円ロングからショート大幅増へ転換

29:32～要人発言
米国ジェファーソンFRB理事
：政策スタンスは中立
ＦＲＢ政策は「中立水準」、景気を慎重ながらも楽観視＝ジェファーソン副議長（Reuters）

【考察】タカ、ハト派発言

【米国市況】トランプ氏発言で国債売り、FRB人事不透明に－円は堅調（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国鉱工業生産指数、米国設備稼働率：強
・米国トランプ大統領：ハセットNEC委員長続投示唆

売り材料
・米国ボウマンFRB理事：ハト派発言

＜円＞
買い材料
・片山財務相：円安牽制発言
・日銀、円安牽制報道

売り材料
・2025年12月調査想定為替レート上期146.80、下期147.33（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）