2022年7月12日(火)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. ドル円チャート

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

注目材料

1. 経済指標・要人発言
本日は注目度の高い材料なしですが、7/11に引き続き⑤、加えて①によるドル円上昇の可能性が高いと推測します。

①日米金融政策差→米国金融引き締め・日本金融緩和継続→ドル買い円売り→ドル円上昇
②-1 米国金融当局者タカ派発言→米国債利回り上昇ならドル買い→ドル円上昇
②-2 米国金融当局者ハト派発言→米国債利回り下落ならドル売り→ドル円下落
③-1 日本要人からの強い円安牽制発言→円買い→ドル円下落→下げ止まりから押し目買い勢によるドル円上昇
③-2 日本要人からの円安容認発言→円売り→ドル円上昇
④-1 リセッション懸念→株先物・株価指数下落→リスクオフドル買い円買い（通貨強弱「円＞ドル」なら）→ドル円下落
④-2 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→米国債利回り低下→ドル売り→ドル円下落
④-3 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑤リスクオン→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑥-1 米国経済指標結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇
⑥-2 米国経済指標結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:50 経済指標
日本国内企業物価6月度
前月比：前回0.0%（改定0.1）、予想0.7%、結果0.7%（○）
前年比：前回9.1%（改定9.3）、予想9.0%、結果9.2%（○）(Bloomberg)

東京マーケット(9:00~15:00)

10:45 要人発言
鈴木財務相
「急速な円安進行を憂慮」
「為替はファンダメンタルズに沿って安定推移することが重要」
「各国通貨当局と緊密な意思疎通を図り、必要な場合には適切に対応」
「過度な変動や無秩序な動きは経済金融に悪影響を与えうる」　　　　　

【考察】円安牽制発言

15:23 要人発言
日米財務相共同声明
「ロシア侵攻が為替相場の変動高めて、経済・金融の安定に対し悪影響与えうる」
「G7・G20のコミットメントに沿って為替市場で適切に協力」

【考察】弱いながらも円安牽制発言

18:36 要人発言
米国イエレン財務長官
「為替相場は市場で決定」
「円買い支え介入は議論せず」
「外為市場介入は例外的な場合のみ正当化」
「足元の円下落は投機的な動き」

【考察】円安対応否定と円売りマネーゲームへの牽制

欧州マーケット(16:00~25:00)

19:00 経済指標
米国NFIB中小企業楽観指数6月度：前回93.1、予想92.5、結果89.5（✕）

NYマーケット(22:30~29:00)

25:58 要人発言
米国バーキン・リッチモンド連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）
「インフレ率は下がるが予測どおりにはならない」
「利上げペースは景気後退の可能性」
「ソフトランディングは難しい」(Bloomberg)

【考察】タカ派発言

26:00 経済指標
米国10年債入札
「入札好調→利回り低下→ドル売り」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い」の動き。
前回3.030%、結果2.960%（✕）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

通貨強弱

NYマーケットクローズ時点の通貨強弱

JPY(リスクオフ通貨)：前日4位。鈴木財務相と日米財務相共同声明の円安牽制、中国での新型コロナウイルス感染再拡大懸念のリスクオフで買い。
AUD(資源国リスクオン通貨)：前日8位。
NZD(資源国リスクオン通貨)：前日6位。
CHF(リスクオフ通貨)：前日3位。
USD(基軸通貨)：前日1位。
GBP(リスクオン通貨)：前日5位。
EUR(リスクオン通貨)：前日7位。「欧州のエネルギー供給の不透明感→欧州景気悪化懸念」と欧独ZEW景況感指数が弱い数値で売り。1ユーロ＝1ドルのパリティ（等価）割れ失敗のショートカバーで買い。
CAD(資源国リスクオン通貨)：前日2位。

米国債イールドカーブ

7/12(火)は7/11(月)に対して、ツイスト・フラットニング（短期金利低下、長期金利低下、長短金利差縮小）。2年と10年利回りの逆イールド継続。

＊ツイスト・フラットニング：
直近の景気良好→政策金利引き上げ（又は予測より利上げ前進）の可能性浮上→将来は景気減速懸念→将来は利上げ見込み後退→直近のドル買い、将来のドル売り示唆

・ドルインデックス：日足十字線。7/12上昇優勢と推測に対してレンジ推移。ボリンジャーバンドエクスパンションかつ+2σバンドウォーク継続中であることから、7/13も上昇優勢と推測。

・米国債2年利回り：日足下ヒゲ陰線。7/12上昇推測に対し下落。しかし、押し安値3.041%で下げ止まったことから、7/13は上昇の可能性高いと推測。

・米国債10年利回り：日足下ヒゲ陰線。7/12上昇推測に対し下落。しかし、ボリンジャーバンド-1σで下げ止まったおり、7/13は上昇の可能性高いと推測。

7/13は、ドルインデックスではドル買い優勢、米国債2年,10年利回りもドル買い優勢、イールドカーブからはドル売り優勢。総じてドル買い優勢と推測します。