2023年1月17日(火)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. ドル円トレード

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

＜注目材料＞
（１）1/16の欧米マーケット影響：日銀政策据え置きの予想も先週に比べて目立っており、ショートカバーのためかドル円上昇。しかし、米国市場が祝日休場であったため、NYマーケットは小幅推移。

（２）米国経済指標（⑥）：注目はNY連銀製造業景気指数、米国主要企業決算

（３）米国要人発言（②）：FRB要人発言。

（４）その他：米国祝日休場明け

1/17はショートカバーが一服すれば、再度1/18日銀金融政策決定会合での政策修正期待への織り込みでドル円下落の見込み。また、米国経済指標やFRB要人発言のサプライズ次第で一時的にドル円は動きやすいと想定。

モーニングサテライト、ドル円参考情報

ドル円予想レンジ：127.80～129.20。今週は1/18の日銀金融政策決定会合が最大の注目材料となるため、政策修正への警戒から上値が重い展開になりそう。

注目ポイント：ドル円を支える中国景気への期待。
年末の中国PMIは非製造業・製造がともに50を割り込み、昨年4月の上海ロックダウン水準まで悪化。本日発表の小売売上高・GDPも弱い数値の見込み。ゼロコロナ政策終了になったが、感染者急増による人出不足・サプライチェーンの混乱が経済活動の足かせになったため。
しかし、感染拡大ピークアウトも見えてきており、今後は需要の拡大が急速に進むとみられる。

世界景気の先行指標と言われる銅・鉄鉱石価格は上昇基調であり、中国の需要回復期待によるものと考えられる。

コロナ規制緩和で対ドルで人民元は買戻し。中国景気回復は米国景気後退リスクの軽減から過度の金利低下を抑制するため、ドル円相場の下支え要因になりうる。

今年のドル円は下落トレンドの中で徐々にレンジを切り下げる展開を想定。しかし、下落スピードは緩やかになる見込み。

（モーニングサテライト）

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:00)

11:38 要人発言
鈴木財務相
「金利上昇で財政硬直化の恐れがある」
「長期金利上昇が直ちに影響あると考えない」

【考察】長期金利上昇牽制発言でドル円上昇。しかし影響小。

欧州マーケット(17:00~25:30)

20:11 報道
「財務省、10年債の想定金利1.6%へ引き上げ」（日経新聞）

【考察】注目度が高い明日の日銀政策決定会合を控え、想定金利引き上げ内容でドル円下落。

21:47 米国主要企業決算
ゴールドマン・サックス（Bloomberg）
売上高：予想107.9億ドル、結果105.9億ドル（×）
EPS：予想5.56ドル、結果3.32ドル（×）

22:06 米国主要企業決算
モルガン・スタンレー（Bloomberg）
売上高：予想126.4億ドル、結果127.4億ドル（◎）
EPS：予想1.19ドル、結果1.26ドル（◎）

22:30 経済指標
米国ニューヨーク連銀製造業景気指数1月度（Bloomberg）
米国フィラデルフィア連銀製造業景気指数や米国ISM製造業購買担当者景気指数の先行指標として注目されます。「予想より高い数値→ドル買い材料」、「予想より低い数値→ドル売り材料」。
基準0、前回-11.2、予想-8.7、結果-32.9（×）

NYマーケット(23:30~30:00)

29:44 要人発言
米国バーキン・リッチモンド連銀総裁（2023年FOMC投票権なし）（Bloomberg）
「CPIの中央値は高すぎる」
「インフレが納得のいくように目標に戻ることを望む」
「最終金利はインフレの進路に依存する」

【考察】タカ派発言。しかし、マーケットクローズのため反応薄。

30:14 米国主要企業決算
ユナイテッド航空
売上高：予想122億ドル、結果124億ドル（◎）
EPS：予想2.10ドル、結果2.46ドル（◎）

東京マーケット：注目度が高い1/18日銀金融政策決定会合控えて、政策修正・据え置き観測交錯でドル円上下に振れる展開。

欧米マーケット：日銀金融政策決定会合の政策修正・据え置き観測の影響継続でドル円上下に変動。財務省の想定金利引き上げ観測報道、米国金融企業決算不調でリスクオフ円買い優勢となりドル円下落。

(Trading View)