2025年11月7日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国雇用統計：政府機関閉鎖で公表延期
・米国ミシガン大学消費者信頼感指数速報値、インフレ予測
・米国Ny連銀インフレ期待調査

２．要人発言
・日銀、政府円安牽制
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:02～要人発言
米国ムサレム・セントルイス連銀総裁（2025年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはハト派
ＦＲＢ、雇用支援の利下げは正しい判断＝セントルイス連銀総裁（Reuters）

【考察】ハト派発言

東京マーケット(9:00~15:30)

9:08～要人発言
米国トランプ大統領
カザフスタンが「アブラハム合意」参加…トランプ大統領が表明　バンス副大統領「大きな推進力となる」数ヵ月内に他の国々も（FNNプライムオンライン）

12:43 要人発言
防衛省
「北朝鮮、弾道ミサイル発射」

【考察】地政学リスクオフ

13:39～要人発言
高市首相、基礎的財政収支目標を見直し－単年度の状況確認｢取り下げ｣（Bloomberg）

【日本市況】日経平均は大幅安、米景気懸念でリスクオフ－円下落転換（Bloomberg）

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(23:30~30:00)

17:00～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2025年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
NY連銀総裁、準備金は「十分な」水準に近づいていると指摘（Bloomberg）
ＦＲＢ、近くバランスシート拡大も　流動性対応で＝ＮＹ連銀総裁（Reuters）

【考察】BS拡大の可能性

21:01～要人発言
米国ジェファーソンFRB理事
：政策スタンスは中立
FRB副議長、当局は慎重に対応を－金利は中立水準に近づきつつある（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

22:09～要人発言
米国ハセットNEC委員長
米政府閉鎖の影響「想定より深刻」、再開後は速やかに回復＝ＮＥＣ委員長（Reuters）

24:00 経済指標
米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値
米国コンファレンスボード消費者信頼感指数に先行して発表されるため注目度は高い。米国GDPの約70％を占める個人消費の動向を確認できます。
前回53.6、予想53.2、結果50.3（×）

米国ミシガン大学インフレ予測
1年先：前回4.6%、予想4.6%、結果4.7%（◎）
5年先：前回3.9%、予想3.8%、結果3.6%（×）

25:00　経済指標
米国Ny連銀インフレ期待調査（NY FED SURVEY OF CONSUMER EXPECTATIONS）
1年後：前回3.4%、結果3.2%（×）
3年後：前回3.0%、結果3.0%（○）
5年後: 前回3.0%、結果3.0%（○）

28:35 報道
米民主党が政府再開巡る要求を緩和、共和党は拒否－隔たり続く（Bloomberg）

28:58～要人発言
米国ミランFRB理事
：政策スタンスはハト派
マイラン理事、ステーブルコインが中立金利に下押し圧力加える可能性（Bloomberg）

【米国市況】S&P500種は小反発、終盤に買い－政府閉鎖解除への期待で（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：
・米国ジェファーソンFRB理事：タカ派発言

売り材料：
・米国ムサレム・セントルイス連銀総裁：ハト派発言
・米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁：BS拡大の可能性
・米国ハセットNEC委員長「政府閉鎖の影響、想定より深刻」
・米国ミシガン大学消費者信頼感指数確報値：弱

＜円＞
買い材料：
・防衛省「北朝鮮、弾道ミサイル発射」：地政学リスクオフ

売り材料：
・高市首相「単年度PB状況確認取り下げ」
・2025年6月調査想定為替レート上期145.87、下期145.56（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）