ファンダメンタルズ
注目材料
１．経済指標
・日本実質GDP1次速報値第1四半期
・米国ADP週次雇用者数
・米国中古住宅販売成約指数
・加消費者物価指数
２．要人発言
・片山財務相
・植田日銀総裁
・米国トランプ大統領
・FRB
３．その他
・G7財務相、中央銀行総裁会議（5/18-5/19）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
8:50 経済指標
日本実質GDP1次速報値第1四半期（内閣府）
前期比：前回0.3%（改定0.2）、予想0.4%、結果0.5%（◎）
前期比年率：前回1.3%（改定0.8）、予想1.6%、結果2.1%（◎）
GDPデフレータ［=名目GDP/実質GDP］前年比：前回3.4%（改定）、予想3.1%、結果3.4%（○）
1〜3月実質GDP、年率2.1%増 予想上回り2四半期連続プラス（日本経済新聞）
東京マーケット(9:00~15:30)
午後3時のドルは159円付近、狭いレンジで小動き 介入警戒で上値追いに慎重（Reuters）
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
19:41 報道
イラン・ゲシュム島で爆発音、原因不明
21:15 経済指標
米国ADP週次雇用者数
3.300万人（改定）、結果4.225万人（◎）
21:30 経済指標
加消費者物価指数(CPI)
米国と貿易関係等で密接な関係であり、サプライズの数値は米国インフレの先行指標となり得ることから注目されます。
特に注目度の高い米国経済指標発表がない日は米国債利回りに波及しやすい。但し、あくまでカナダ指標であり短期的な影響に留まりやすい。
前月比：前回0.9%、予想0.8%、結果0.4%（×）
前年比：前回2.4%、予想3.1%、結果2.8%（△）
21:41～要人発言
米国ベッセント財務長官
「日本の過度な変動は好ましくない」
円相場の過度な変動「望ましくない」、日本経済は強固＝米財務長官（Reuters）
日銀の独立性確保なら植田総裁「必要な措置講じる」と確信＝米財務長官（Reuters）
【考察】円安牽制発言
23:00 経済指標
米国中古住宅販売成約指数
売買契約が結ばれているものの、最終引渡しが行われていない物件の指数。引き渡しが済んだ中古住宅販売件数の先行指標として注目される。
前月比：前回1.5%（改定1.7）、予想1.1%、結果1.4%（○）
前年比：前回1.8%（改定）、予想2.1%、結果3.3%（◎）
23:05 報道
NATO、7月までにホルムズ海峡開放なければ軍隊派遣検討
23:39～要人発言
米国トランプ大統領
米、イラン再攻撃の可能性 合意なければ数日内＝トランプ氏（Reuters）
25:09～要人発言
Ｇ７会合、中東紛争が金融市場に与える影響注視、必要に応じ機動的に意見交換することで合意＝片山財務相（Reuters）
【考察】円安牽制発言
25:12～要人発言
植田日銀総裁
物価目標目指し、適切な政策運営に努めることに尽きる＝米財務長官発言で日銀総裁（Reuters）
【考察】円安牽制発言
26:39～要人発言
米国バンス副大統領
「イランに関して大きな進展」
米イラン協議「大きく前進」、 核保有「容認せず」＝バンス副大統領（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル対ユーロで6週間ぶり高値、ＦＲＢのタカ派転向の可能性にらみ（Reuters）
米国株式市場＝Ｓ＆Ｐ・ナスダック3日続落、利上げ観測と中東情勢が圧迫（Reuters）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
東京時間は前日の政府赤字国債検討報道の影響で上昇すると、日米要人から相次ぐ円安牽制発言と為替介入警戒感から下落。しかし、イラン戦争を巡る報道や要人発言の交錯に連れてほぼ全戻し。159円台維持。
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料
・NATO、7月までにホルムズ海峡開放なければ軍隊派遣検討報道
・米国トランプ大統領「数日内、イラン再攻撃の可能性」
売り材料
・米国バンス副大統領「イランに関して大きな進展」
＜円＞
買い材料
・米国ベッセント財務長官、片山財務相、植田日銀総裁：円安牽制発言
売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足：5月陽線形成中
- 週足：5/18週、陽線形成中。レンジ
- 日足：5/18陽線。レンジ
- 4H足：上昇トレンド
- 1H足：上昇チャネル
【シナリオ】
⓪前提：
・資金管理損失2.0%以下
・myfxbook管理
①Long
(A)1H足押し安値158.285付近へ下落→転換上昇→目標4H足押し安値158.544
(B)1H足レンジ高値159.062をダウ上昇→目標日足押し安値159.323（トレード負け）
(B’)22:15修正：1H足レンジ高値159.062をダウ上昇→目標日足押し安値159.384（トレード負け２回）
(D)21:45追加：1H押し安値158.671付近へ下落→転換上昇→目標1H足レンジ高値159.062
②Short
(C)1H足押し安値158.813付近へ上昇→転換下落→目標4H足押し安値158.544
(E)23:00追加：1H足レンジ高値159.062をダウ下落→目標1H足押し安値158.671（トレード負け2回）
本日：０勝５敗、-84.9pips
5月通算：4勝10敗、勝率28.6%、-87.1pips
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