2026年7月14日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本20年国債入札
・米国ADP週次雇用者数
・米国消費者物価指数(CPI)

２．要人発言
・片山財務相
・氷見野日銀副総裁
・米国トランプ大統領
・米国ウォーシュFRB議長（下院議会証言）
・FRB

３．その他
・米国主要企業決算（ウェルズ・ファーゴ、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

6:08～要人発言
米国軍
「３夜連続の対イラン攻撃開始」

6:55～要人発言
米国トランプ大統領

東京マーケット(9:00~15:30)

9:30～要人発言
城内経済財政相
「骨太方針の文言調整中」

9:47～要人発言
片山財務相
ＧＰＩＦに上野・片山両大臣が言及、「検討の必要性」指摘も具体策には踏み込まず（Reuters）

11:58～要人発言
氷見野日銀副総裁が参院財金委へ、感染症予防で内田氏は見合わせ＝関係筋（Reuters）
「来年3月までの国債購入、見直しは想定していない」

12:35 経済指標
日本20年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：7000億円程度
最高落札利回り：前回3.564%、結果3.626%（×）
応札倍率：前回2.97倍、結果4.52倍（◎）
テール：前回24銭、結果0銭（◎）
20年債入札「非常に好調」　GPIFの買い支え期待で（日本経済新聞）

【考察】入札好調

日経平均は反発、ＡＩ・半導体株の一角に買い戻し（Reuters）
午後3時のドルは162円前半、米ＣＰＩ待ちでもみ合い　米利上げ見極め（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

18:17 報道
イラン西部で複数の爆発音

18:20 報道
米国トランプ大統領、ホルムズ海峡通航20%計画に積極的

19:34 米国主要企業決算
JPモルガン・チェース
売上高：前回505.4億ドル、予想513.9億ドル、結果580.2億ドル（◎）
EPS：前回5.94ドル、予想5.72ドル、結果7.70ドル（◎）
JPモルガン、四半期利益が過去最高－株式トレーディングが好調（Bloomberg）

19:36 米国主要企業決算
ウェルズ・ファーゴ
売上高：前回214.5億ドル、予想218.0億ドル、結果226.2億ドル（◎）
EPS：前回1.60ドル、予想1.71ドル、結果2.00ドル（◎）
ウェルズ・ファーゴ、第2四半期は17％増益　投資銀行も好調（Reuters）

19:45 米国主要企業決算
バンク・オブ・アメリカ
売上高：前回303.0億ドル、予想304.9億ドル、結果315.6億ドル（◎）
EPS：前回1.11ドル、予想1.13ドル、結果1.25ドル（◎）
BofA、株式トレーディング収入70%増加－投資銀部門も予想上回る（Bloomberg）

20:26 米国主要企業決算
ゴールドマン・サックス
売上高：前回172.3億ドル、予想163.5億ドル、結果203.4億ドル（◎）
EPS：前回15.77ドル、予想14.45ドル、結果20.98ドル（◎）
ゴールドマン、株式トレーディング収入が過去最高－業界でも記録更新（Bloomberg）

21:01 米国主要企業決算
シティグループ
売上高：前回246.3億ドル、予想236.0億ドル、結果247.7億ドル（◎）
EPS：前回3.06ドル、予想2.75ドル、結果3.15ドル（◎）
米シティ、第2四半期は45％増益　投資銀業務好調（Reuters）

21:15　経済指標
米国ADP週次雇用者数（Inveting.com）
（毎週火曜日発表。但し、祝日週は1日後ろ倒し発表、月次ADP雇用者数発表週は休止）
前回2.100万人（改定）、結果1.975万人（×）

21:30 経済指標
米国消費者物価指数(CPI)
FRBが金融政策を決定する上でインフレ変動を把握する重要指標。CPIは米国生産者物価指数(PPI)の川下に相当する指標でPPIより注目度は高い。基調的なインフレを見る上では総合指数よりコア指数が重要。
（発表日; 1/13, 2/13, 3/11, 4/10, 5/12, 6/10,7/14）
前月比：前回0.5%（改定）、予想-0.1%、結果-0.4%（×）
前年比：前回4.2%（改定）、予想3.8%、結果3.5%（×）
コア前月比：前回0.2%（改定）、予想0.2%、結果0.0%（×）
コア前年比：前回2.9%、予想2.8%、結果2.6%（×）
スーパーコア前月比：前回0.27%、結果-0.21%（×）
スーパーコア前年比：前回3.67%、結果3.17%（×）
米ＣＰＩ、6月前年比＋3.5％・コア＋2.6％　予想以上に鈍化（Reuters）

21:31～要人発言
米国ウォーシュFRB議長（事前原稿）
ウォーシュ議長、FRBは根強い高インフレを「容認しない」（Bloomberg）
情報BOX：ウォーシュ米ＦＲＢ議長の議会証言要旨（1日目）（Reuters）

【考察】タカ派発言

22:48～要人発言
米国ハセットNEC委員長
「コアインフレのモメンタムがFRBの目標に近づいている」

23:24～要人発言
米国ウォーシュFRB議長（議会証言）

【考察】タカ派発言

24:05～要人発言
米国トランプ大統領
ホルムズ海峡通行料構想、湾岸諸国との貿易協定で代替＝トランプ氏（Reuters）

24:33　報道
イラン・ゲシュム島で爆発音

24:38 報道
オマーン沖でエミレーツ石油タンカー攻撃被害
ＵＡＥ、ホルムズ海峡でイランがタンカー2隻を攻撃と非難　1人死亡（Reuters）

25:00　報道
イスラエルは停戦違反のレバノン南部攻撃継続

25:43～要人発言
米国バーFRB副議長
：政策スタンスは中立

【考察】

26:02 報道
クウェート米国軍基地で爆発音

26:03　報道
米国トランプ大統領
「イスラエル・ネタニヤフ首相にシリアとレバノンから撤退要求」
トランプ氏、イスラエル軍のシリア・レバノン撤退促す＝報道（Reuters）

26:12～要人発言
イラン・ペゼキュアン大統領
「米国トランプ大統領のレトリックに行動で応じる」

26:25～要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
シカゴ連銀総裁、6月ＣＰＩ鈍化「心強い」　インフレ2％回帰には慎重（Reuters）

【考察】タカ派発言

26:31 報道
イラン
「クェートとバーレーン米国軍基地攻撃」

27:37～要人発言
イラン外務次官
ホルムズ海峡「国家安保の一部」、主権行使の代償辞さず＝イラン外務次官（Reuters）

27:55～要人発言
米国ボウマンFRB理事
：政策スタンスは中立

【考察】

28:29～要人発言
米国軍
「更なる対イラン攻撃開始」

28:49～要人発言
米国財務省
「新たなイラン関連制裁発行」

29:00～要人発言
米、イラン海上封鎖を再開　追加攻撃も実施（Reuters）

米国株式市場＝反発、好調な銀行決算やＣＰＩ鈍化受け（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル下落、ＣＰＩ受け利上げ観測後退　円は40年ぶり安値圏継続（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値162.43
・東京マーケット：日足高値162.49を付けると、片山財務相「GPIF運用変更の検証必要」を受けて日通し安値162.23へ下落。
・欧米マーケット：米国消費者物価指数サプライズ弱を受けて日足安値161.61へ急落。しかし、米国ウォーシュFRB議長タカ派発言、株上昇リスクオン（円キャリー促進）、米国とイラン軍事衝突継続からほぼ全戻し。
日足終値162.27

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国軍「３夜連続の対イラン攻撃開始」「更なる対イラン攻撃開始」
・米国ウォーシュFRB議長、米国グールズビー・シカゴ連銀総裁：タカ派発言
・イスラエルは停戦違反のレバノン南部攻撃継続
・イラン外務次官「ホルムズ海峡主権行使する」
・米国軍「イラン海上封鎖再開」

売り材料
・米国消費者物価指数：サプライズ弱

＜円＞
買い材料
・片山財務相「GPIF運用変更の検証必要」

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）