2024年11月21日(木)ドル円戦略

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

１．経済指標
・米国フィラデルフィア連銀景況指数
・米国新規失業保険申請件数、米国失業保険継続申請件数
・米国景気先行指数
・米国中古住宅販売件数

２．要人発言
・植田日銀総裁
・政府日銀円安牽制
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（中東、ウクライナ・ロシア）

４．参考情報
最近の相場を動かす主な材料は、①米国労働市場、②インフレ、③米国経済成長、④地政学リスク、⑤米国大統領選挙、⑥円キャリー取引（促進or巻き戻し）に分類できます。

５．本日の注目材料
（１）米国経済指標
注目は米国新規失業保険申請件数、米国失業保険継続申請件数です。
（2024年11～12月、米国新規失業保険申請件数・失業保険継続申請件数発表日のドル円動きまとめ）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

14:10～発言
植田日銀総裁（パリ・ユーロプラス　ファイナンシャル・フォーラム2024）
（発言：10/31, 11/9休場中, 11/18, 11/21）
:前回11/18タカ、ハト派発言

【考察】

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(23:30~30:00)

22:30 経済指標
米国フィラデルフィア連銀景況指数
米国ISM製造業購買担当者景気指数の先行指標。「予想より高い数値→ドル買い材料」、「予想より低い数値→ドル売り材料」
基準0、前回10.3（改定-）、予想5.0、結果（）

22:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。失業保険継続申請件数より注目度は高い。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回21.7万件（改定）、予想21.9件、結果万件（）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回187.3万件（改定）、予想188.4万件、結果万件（）

22:45～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2024年FOMC投票権あり）
（過去の発言：10/2, 10/24, 11/21）
：政策スタンス。前回10/24タカ派発言。

【考察】

24:00 経済指標
米国景気先行指数
前月比：前回-0.5%（改定-）、予想-0.3%、結果-%（）

【考察】

24:00 経済指標
米国中古住宅販売件数
住宅市場は消費に大きな影響を与えることから景気の先行指標として米国新築住宅販売件数とともに重要。
件数：前回384万件（改定）、予想388万件、結果万件（）
前月比：前回-1.0%（改定-）、予想1.0%、結果-%（）

【考察】

26:25～要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁（2024年FOMC投票権なし）
（発言： 10/10, 10/17, 11/15, 11/21）
：政策スタンスは中立。前回11/15タカ、ハト派発言。

【考察】

26:30～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2024年FOMC投票権あり）
（過去の発言：10/2, 10/24, 11/21）
：政策スタンス。前回10/24タカ派発言。

【考察】

＜まとめ＞
東京マーケット：
日足始値155.43

欧米マーケット：
日足終値

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：

売り材料：

＜円＞
買い材料：
・

売り材料：
・2024年6月調査想定為替レート上期144.96（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善・株上昇（円キャリー促進）
・構造的円売り（日米金融政策差[日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続]、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（自動車認証不正問題、航空燃料不足・パイロット不足・クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）