2026年9月29日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本40年国債入札
・米国住宅価格指数
・米国S&Pケースシラー住宅価格指数
・米国リッチモンド連銀製造業指数
・米国コンファレンスボード消費者信頼感指数
・米国JOLTS求人件数

２．要人発言
・片山財務相
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

6:36 報道
シリア、破壊工作でガスパイプライン火災

6:54～要人発言
イラン・アラグチ外相
「イラン条件未達ならホルムズ海峡開放なし」

東京マーケット(9:00~15:30)

10:06～要人発言
米国ルビオ国務長官

11:03～要人発言
日米で緊密にコミュニケーション、秩序ある市場維持＝為替政策で片山財務相（Reuters）
【考察】円安牽制発言

12:35 経済指標
日本40年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：前回3,000億円程度、今回3,000億円程度
最高落札利回り：前回3.720%、結果4.2125%（×）
応札倍率：前回2.92倍、結果3.10倍（◎）
40年債入札「順調」　応札倍率6年ぶり高さ、高利回りに投資妙味（日本経済新聞）
【考察】入札好調

東京外為市場・15時＝ドル157円前半、支援材料と介入警戒で一進一退（Reuters）
日経平均は続落、中間期末控え見送りムード（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:13～要人発言
イラン革命防衛隊、トランプ氏を「大うそつき」と非難（Reuters）

19:54～要人発言
カタール外務省
「米国とイラン、交渉のメッセージ交換」

20:50～要人発言
米国トランプ大統領
「米国囚人開放でロシア制裁緩和支持」

22:00 経済指標
米国住宅価格指数
前月比：前回0.0%（改定）、予想0.1%、結果0.3%（◎）

22:00 経済指標
米国S&Pケースシラー住宅価格指数
前月比：前回0.24%（改定0.26)、予想0.20%、結果0.32%（◎）
前年比：前回2.10%（改定)、予想2.20%、結果2.47%（◎）

22:41～要人発言
イラン革命防衛隊
「米国軍艦、ホルムズ海峡から500km後退」

23:00 経済指標
米国コンファレンスボード消費者信頼感指数
米国ミシガン大学消費者信頼感指数と同様、経済活動全体に重要な役割を果たす個人消費に関する重要指標。
前回89.4（改定88.6）、予想89.0、結果81.9（×）

23:00 経済指標
米国JOLTS求人件数(Bureau of Labor Statistics)
（発表日; 1/7, 2/5, 3/13, 3/31, 5/5, 6/2, 6/30, 8/4, 9/1, 9/29)
前回727.1万件（改定733.5）、予想722.0万件、結果707.9万件（×）
米求人件数、8月は25.6万件減　一時解雇は低水準維持（Reuters）

23:36～要人発言
米国トランプ大統領
「AIの成長を決して抑圧しない」

23:37～要人発言
イラン軍
「敵の攻撃が差し迫れば先制作戦実施」

24:00 月末ロンドンフィックス
前後の時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。

25:40～要人発言
米国バーFRB副議長
：政策スタンスは中立
バーFRB副議長、インフレリスクを背景に追加利上げの必要性を示唆（Investing.com）
【考察】タカ派

26:30～要人発言
米国ムサレム・セントルイス連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
ＦＲＢ情報発信縮小で不確実性増大、物価押し上げも＝セントルイス連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派発言

26:49～要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
インフレ放置は「火遊び」、供給ショックへの対応必要＝米シカゴ連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派発言

27:00～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
ＦＲＢ、追加利上げに性急な対応不要　指標見極めへ＝ＮＹ連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派発言

27:31 報道
仲介者らが米国とイランの膠着打破を推進
Mediators push to break US-Iran deadlock(FT)

27:35～要人発言
米国トランプ大統領

28:00～要人発言
米国ウォラーFRB理事
：政策スタンスはハト派
【考察】金融政策見通しに関するコメントなし

ＮＹ外為市場＝ドル上昇、米金利高が支援　対ユーロで16カ月ぶり高値（Reuters）
米国株式市場＝小幅続落、金利上昇にらみ　物価・雇用統計待ち（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イラン・アラグチ外相「イラン条件未達ならホルムズ海峡開放なし」
・イラン軍「敵の攻撃が差し迫れば先制作戦実施」
・米国バーFRB副議長、米国ムサレム・セントルイス連銀総裁、米国グールズビー・シカゴ連銀総裁、米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁：タカ派発言

売り材料
・カタール外務省「米国とイラン、交渉のメッセージ交換」
・米国トランプ大統領「米国囚人開放でロシア制裁緩和支持」
・イラン革命防衛隊「米国軍艦、ホルムズ海峡から500km後退」

＜円＞
買い材料
・片山財務相：円安牽制発言

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）