ファンダメンタルズ
注目材料
１．経済指標
・日本10年債入札
・米国JOLTS求人件数
２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB
３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
6:45～要人発言
米国トランプ大統領
「来週、イラン合意の可能性」
原油価格、小幅に下落－トランプ氏が来週にもイラン合意の可能性示唆（Bloomberg）
東京マーケット(9:00~15:30)
9:36～要人発言
片山財務相
為替円安、必要に応じ「いつでも適切に対応」＝片山財務相（Reuters）
【考察】円安牽制発言
10:20～要人発言
ホワイトハウス
「農業用機器関税25％から15％に引き下げ」
「アルミ・鉄鋼・銅関税調整中」
「外国企業が米国製鋼材85％使用した場合、10％関税適用」
トランプ米政権、農業用機器の関税を25%から15%に引き下げ（Bloomberg）
12:35 経済指標
日本10年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：２兆6000億円程度
最高落札利回り：前回2.544%、結果2.649%（×）
応札倍率：前回3.90倍、結果3.53倍（×）
テール：前回3銭、結果5銭（×）
10年債入札「順調」 落札価格が予想の上限、年金基金の買い観測（日本経済新聞）
【考察】数値は入札不調だが、市場は入札好調と判断
午後3時のドルは159円後半でこう着、介入警戒で上値追いに慎重（Reuters）
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
16:00 経済指標
国債買入れ、27年4月以降の減額継続意見6つ 停止主張3つ＝日銀債券会合要旨（Reuters）
20:22 報道
イスラエル首相に内外圧力、トランプ氏が罵倒と報道 レバノン作戦巡り（Reuters）
21:32～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
インフレを懸念、ＦＲＢ近く行動必要も＝クリーブランド連銀総裁（Reuters）
【考察】タカ派発言
21:34 報道
イスラエル、米国はレバノン攻撃支持
22:11～要人発言
イラン軍
「軍事エスカレーションの選択肢有る」
22:56～要人発言
イスラエル・ネタニヤフ首相
「イラン政権、終焉に向かわせる」
23:00 経済指標
米国JOLTS求人件数(Bureau of Labor Statistics)
（発表日; 1/7, 2/5, 3/13, 3/31, 5/5, 6/2)
前回686.6万件（改定688.7）、予想684.8万件、結果761.8万件（◎）
米求人件数、4月は約2年ぶり高水準 予想以上に増加（Reuters）
23:25～要人発言
米国ルビオ国務長官
イラン核協議進展、ホルムズ海峡開放条件に制裁緩和提案せず＝米国務長官（Reuters）
24:49 報道
ヒズボラ、イスラエルの部分停戦拒否
26:02～要人発言
米国トランプ大統領
「イランとの対話停止報道は誤り」
26:57 報道
イスラエルとレバノンの交渉は停戦未達
27:12 報道
明日、イスラエルとレバノンの交渉に米国関与
29:51～要人発言
米国軍
「イラン港に向かう警告無視の石油タンカー無力化」
米国株式市場＝Ｓ＆Ｐ・ダウ小幅高、ＡＩ期待と中東の緊張が綱引き（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル狭いレンジで推移、米イラン協議の進展見極め（Reuters）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
日足始値159.66
日足安値159.60付けると、前日と同じく政府・日銀為替介入警戒感あるものの、米国・イランとイスラエル・レバノン交渉期待後退から日足高値159.99へ上昇。
日足終値159.94
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料
・米国ハマック・クリーブランド連銀総裁：タカ派発言
・イラン軍「軍事エスカレーションの選択肢ある」
・米国JOLTS求人件数：強
・米国ルビオ国務長官「ホルムズ海峡開放条件に制裁緩和提案ない」
・ヒズボラ、イスラエルの部分停戦拒否報道
売り材料
・米国トランプ大統領「来週、イラン合意の可能性」「イランとの対話停止報道は誤り」
・ホワイトハウス「農業用機器関税25％から15％に引き下げ」
・イスラエル・ネタニヤフ首相「イラン政権、終焉に向かわせる」
＜円＞
買い材料
・片山財務相：円安牽制発言
売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足：6月陽線形成中
- 週足：6/1週、陽線形成中。レンジ
- 日足：6/1陽線。レンジ
- 4H足：上昇トレンド
- 1H足：上昇トレンド
【シナリオ】
⓪前提：
・資金管理損失1.5%以下/回
・myfxbook管理
①Long
(A)1H足押し安値159.429付近へ下落→転換上昇→目標4H足レンジ高値159.568
(B)4H足レンジ高値159.568付近へ下落→転換上昇→目標1H足レンジ高値159.748
(D)追加：日足三尊右肩ヒゲ先159.818付近へ下落→転換上昇→目標1H足押し安値160.085（NYクローズの為、強制終了。建値決済）
②Short
(C)4H足レンジ高値159.568をダウ下落→目標1H足押し安値159.429
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