2026年9月30日(水)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・外国為替平衡操作の実施状況（令和8年8月27日～令和8年9月28日）
・米国ADP雇用者数
・米国PCE、PCEデフレータ
・米国実質GDP確報値第2四半期
・米国シカゴ購買部協会景気指数

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・五十日仲値
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ３倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

日経平均は反発、原油安など支え　下半期入りでポジション構築も（Reuters）
午後3時のドルは156円後半で上値重い、半期末のフローで上下　米ＰＣＥに関心（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

19:00 経済指標
外国為替平衡操作の実施状況（令和8年8月27日～令和8年9月28日）（財務省）
【考察】介入額ゼロ
直近1カ月の為替介入はゼロ､日銀利上げペース加速観測などで円高進行（Bloomberg）

21:15 経済指標
米国ADP雇用者数
後日発表の米国雇用統計との差異も注目されます。
前月比：前回3.8万人（改定3.6）、予想7.0万人、結果9.0万人（◎）

21:30 経済指標
米国PCE
（過去の発表日; 1/22, 2/20, 3/13, 4/9, 4/30, 5/28, 6/25, 7/30, 8/26, 9/30）
個人所得：前回0.4%（改定0.3）、予想0.6%、結果0.2%（×）
個人支出：前回0.2%（改定0.1）、予想0.9%、結果0.9%（○）

米国PCEデフレータ
総合指数より基調的なインフレを反映するコア指数がより注目されます。
前月比：前回0.2%（改定0.1）、予想0.4%、結果0.3%（△）
前年比（FRB目標2.0%）：前回3.7%（改定3.4）、予想3.7%、結果3.4%（△）
コア前月比：前回0.2%（改定0.1）、予想0.3%、結果0.2%（△）
コア前年比：前回3.3%（改定3.0）、予想3.3%、結果3.0%（△）

21:30 経済指標
米国実質GDP確報値第2四半期
速報値は改定値や確報値に比べて注目度高いですが、改定値や確報値でもドル円が大きく動くことあり。
実質GDP（=名目GDP-物価変動）：前回1.5%、予想1.5%、結果2.2%（◎）
個人消費：前回3.4%、予想3.4%、結果3.8%（◎）
GDPデフレータ（=名目GDP/実質GDP）：前回6.4%、予想6.4%、結果6.1%（×）
PCEコアデフレータ（FRB目標2.0%）：前回3.6%、予想3.6%、結果3.3%（×）
米ＰＣＥ価格指数、8月前年比＋3.4％（2.6％に鈍化は誤り）　コアは横ばい（Reuters）

22:45 経済指標
米国シカゴ購買部協会景気指数
米国ISM製造業景気指数の前営業日に発表される同指標の先行指標。
基準50、前回47.1（改定）、予想51.0、結果58.8（◎）

24:00 月末ロンドンフィックス
前後の時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。

25:43 報道
米国石油産業、ディーゼル価格は1年以内に正常化しない
US oil industry warns diesel prices will not return to normal for a year（FT）

26:48～要人発言
米国トランプ大統領

27:46～要人発言
シリア
「ガスパイプライン爆発後、３つの発電所停止」

26:30～要人発言
米国バーキン・リッチモンド連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
【考察】

28:25～要人発言
米国クックFRB理事
：政策スタンスは中立
【考察】タカ派発言

28:51～要人発言
米国トランプ大統領
トランプ米大統領、パウエルFRB理事は「辞任させられるべき」と主張（Bloomberg）

ＮＹ外為市場＝ドル対主要通貨で横ばい、米ＰＣＥが予想下回る（Reuters）
米国株式市場＝まちまち、Ｓ＆Ｐとナスダックは2四半期連続高（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国石油産業、ディーゼル価格は1年以内に正常化しない
・米国クックFRB理事：タカ派発言

売り材料

＜円＞
買い材料

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）