2023年3月9日(木)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. ドル円トレード

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

＜注目材料＞
（１）3/8の欧米マーケット影響
注目のパウエル議長の議会証言では利上げペースのハト派的発言で一時ドル円急落したものの、タカ派発言が続きドル円上昇。しかし、議会証言２日目であり、１日目のようなサプライズなく急騰なし。

（２）経済指標
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数

（３）要人発言
・FRB当局者

3/9もドル円上昇継続の可能性高いものの、138円台で安定するようなドル買い材料はないことから、3/10の日銀会合・総裁会見、米国雇用統計まではレジン推移しやすい想定。
（ドル円動き例）

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:50 経済指標
日本GDP1次速報値第4四半期（日本経済新聞）
前期比：前回果0.2%（改定）、予想0.2%、結果0.0%（×）
前期比年率：前回0.6%（改定）、予想0.8%、結果0.1%（×）
GDPデフレータ前年比：前回1.1%（改定）、予想1.1%、結果1.2%（◎）

東京マーケット(9:00~15:00)

13:00 経済指標
衆議院（Bloomberg）
「日銀正副総裁人事案、可決」

欧州マーケット(17:00~25:30)
NYマーケット(23:30~30:00)

21:30 経済指標
米国チャレンジャー人員削減2月度
米国雇用統計の2日前に発表。「前回より高い数値→ドル売り材料」、「前回より低い数値→ドル買い材料」
前年比：前回440.0％（改定）、予想-、結果410.1％（◎）

22:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数（Bloomberg）
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回19.0万件（改定）、予想19.5万件、結果21.1万件（×）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
「予想より高い数値→ドル売り材料」、「予想より低い数値→ドル買い材料」
前回165.5万件（改定164.9）、予想165.5万件、結果171.8万件（×）

26:05　要人発言
米国バイデン大統領（Bloomberg）
2024年会計年度の予算教書提出
「歳出額は6兆8830億ドルで前年度比8％増」
「10年間で計3兆ドル近く財政赤字を削減」

27:00 経済指標
米国30年債入札（Upcoming Auctions）
「入札好調→利回り低下→ドル売り材料」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い材料」
最高落札利回り：前回3.686%、結果3.877%（◎）

【考察】入札好調→30年債利回り急落→ドル売りドル円下落

東京マーケット：前日のパウエル議長のタカ派発言の影響続かず、米国利回り逆イールド急拡大が嫌気された為か「米国債利回り低下→ドル売り」、また明日の日銀金融政策決定会合控えて「サプライズの政策変更警戒→円買い」、によりドル円下落。

欧米マーケット：欧州も東京マーケットの流れ継続、かつ株先物・株価指数下落のリスクオフ円買いでドル円下落。NYマーケットからはリスクオフ円買い・ドル買い交錯してレンジ推移。

(Trading View)

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

通貨強弱

NYマーケットクローズ時点の通貨強弱

JPY(リスクオフ通貨)：株先物・株価指数急落リスクオフで買い。
CHF(リスクオフ通貨)：リスクオフで買い。
GBP(リスクオン通貨)：
EUR(リスクオン通貨)：
USD(基軸通貨)：
AUD(資源国リスクオン通貨)：株先物・株価指数急落リスクオフで売り。
NZD(資源国リスクオン通貨)：リスクオフで売り。
CAD(資源国［産油国］リスクオン通貨)：前日のカナダ中銀利上げ停止の影響継続で売り。

米国債イールドカーブ

3/9(木)は3/8(水)に対してブル（短期金利低下、長期金利低下、逆イールド縮小）でドル売り・ドル買い材料交錯。ドルインデックス日足陰線は金利低下の影響大。
また、ドル円日足陽線も金利低下によるドル売りの影響あり。

＊逆イールドはリセッションのサイン（Bloomberg）、逆イールド拡大（Bloomberg）

3月FOMCの利上げ幅市場コンセンサスは、25bpsが39.8%、50bpsが60.2%。（CME FedWatch Tool）。50bps織り込む余地が広がったことから、強いドル買い材料出ればドル円急騰の可能性あり。