2025年7月14日(月)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ分析

注目材料

１．経済指標
特になし

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（イスラエル・イラン、ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:29～要人発言
米国トランプ大統領
「パウエルFRB議長辞任は好ましい」

東京マーケット(9:00~15:30)

12:50 報道
日銀が物価見通しの上方修正を検討する見込み、食料上振れ－関係者（Bloomberg）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

21:38～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2025年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派。
クリーブランド連銀総裁、一段のインフレ鈍化必要－早期利下げに慎重（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

24:13～要人発言
トランプ氏、ウクライナに兵器の追加供給約束－ロシアに２次関税（Bloomberg）
トランプ氏、ＥＵとの関税交渉に応じる意向示唆－書簡は「ディール」（Bloomberg）

25:46～要人発言
米国トランプ大統領
「金利1%未満にすべき」

29:00～報道
石破首相、米ベッセント財務長官と会談へ…１９日の万博ナショナルデー参加のため来日（読売新聞オンライン）

＜まとめ＞
東京マーケット
日足始値147.21
取引開始後に日通し高値147.58を付けるも、米国トランプ大統領「パウエルFRB議長辞任は好ましい」発言や関税関連発言への警戒感から日足安値146.85へ下落。
しかし、7/20投開票の参院選動向調査で自公過半数割れの可能性報道を受けた政情不安・財政拡張懸念から日通し高値147.19へ急上昇。
その後、「日銀、物価見通し上方修正検討」報道で下押しするも影響小さく即全戻しで引けました。

【日本市況】金利が急上昇、与党が参院選苦戦で財政懸念－株下げ渋り（Bloomberg）

欧米マーケット
欧州オープン後、揉み合っていましたが、米国ハマック・クリーブランド連銀総裁のタカ派発言、米国トランプ大統領「50日以内に停戦合意なければロシアに100%の２次関税賦課」「EUと関税交渉に応じる」発言で急上昇。
その後、米国トランプ大統領「金利1%未満にすべき」発言で上値が重くなり、揉み合いながらも日足高値147.78を付けて引けました。
日足終値147.73

【米国市況】株反発、トランプ氏が関税交渉に応じる姿勢－長期債売り（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル買い優勢＞
買い材料：
・米国ハマック・クリーブランド連銀総裁のタカ派発言
・米国トランプ大統領「50日以内に停戦合意なければロシアに100%の２次関税賦課」発言→リスクオフドル買い

売り材料：
・米国トランプ大統領「パウエルFRB議長辞任は好ましい」「金利1%未満にすべき」発言→ドル信認低下
・米ドル回避の取引需要、アジアの金融機関で拡大－貿易摩擦の強まりで（Bloomberg）
・米国トランプ関税→貿易戦争激化→ドル信認低下
ドルが新たな「犠牲者」に－世界的な貿易戦争激化で信認脅かされる（Bloomberg）

＜円買い優勢＞
買い材料：
・日銀、物価見通し上方修正検討報道→日銀利上げ観測

売り材料：
・参院選、自公過半数割れの可能性報道→政情不安・財政拡張懸念
自公で過半数割れの可能性　1週間前より与党に厳しい情勢に　国民・参政が躍進の可能性　JNN中盤情勢【参議院選挙2025】（TBS）
・米国トランプ大統領「EUと関税交渉に応じる」発言→リスクオン
・2025年6月調査想定為替レート上期145.87、下期145.56（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）