2026年6月3日(水)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀、国債買入オペ通知
・米国ADP雇用者数
・米国PMI確報値（サービス業、総合）
・米国ISM非製造業景気指数
・米国製造業新規受注
・米国ベージュブック（地区連銀経済報告）

２．要人発言
・片山財務相
・高市首相
・植田日銀総裁
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）
・スワップ３倍デー

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

6:57 報道
イラン・ゲシュム島付近で爆発音

7:05 報道
日銀、１％への利上げ本格検討　今月会合の可能性も―物価上振れ警戒（時事通信）

8:54～要人発言
必要に応じていつでも適切に対応する＝為替円安で片山財務相（Reuters）

【考察】円安牽制発言

東京マーケット(9:00~15:30)

10:10 経済指標
日銀、国債買入オペ通知（日本銀行）（日銀、オペレーション）
（発表日：6/3, 6/11, 6/18, 6/26）

日経平均は大幅反発、ＡＩ関連がけん引　ＴＯＰＩＸも最高値（Reuters）
午後3時のドルは159円後半、不透明な中東情勢で一時1カ月ぶり160円（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:32～要人発言
高市首相、為替については必要に応じいつでも適切に対応（Bloomberg）

【考察】円安牽制発言

17:15～要人発言
イラン外務省
「米国によるイラン石油タンカーとゲシュム島攻撃不当」

17:33～要人発言
植田日銀総裁
日銀総裁、物価上振れリスクをより警戒　利上げ是非「しっかり議論」（Reuters）

【考察】タカ派発言

19:05～要人発言
米国トランプ大統領
「イランは核兵器持たないと同意」
イランは核兵器不保持に同意とトランプ氏、最高指導者と会談も（Reuters）

21:15 経済指標
米国ADP雇用者数
後日発表の米国雇用統計との差異も注目されます。
前月比：前回10.9万人（改定10.5）、予想12.0万人、結果12.2万人（◎）

21:48～要人発言
IAEA
「イランの核リスクは米国トランプ大統領攻撃前より高い」
イラン核拡散リスク、米・イスラエルの攻撃前より増大－査察停滞で（Bloomberg）

22:45 経済指標
米国PMI確報値
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
サービス業：前回50.9、予想50.9、結果50.7（×）
総合：前回51.7、予想51.7、結果51.5（×）

23:00 経済指標
米国ISM非製造業景気指数（ISM Report On Business）
（発表日; 1/7, 2/4, 3/4, 4/6, 5/5, 6/3)
景気の先行指標として注目度大。
基準50、前回53.6（改定）、予想53.8、結果54.5（◎）

・仕入価格：前回70.7、予想72.3、結果71.3（△）
・新規受注：前回53.5、予想53.4、結果57.3（◎）
・雇用：前回48.0、予想48.8、結果47.9（×）
米5月ＩＳＭ非製造業指数、54.5に上昇　イラン紛争で発注・在庫積み増し（Reuters）

23:00　経済指標
米国製造業新規受注
前回1.5%（改定）、予想4.5%、結果4.8%（◎）

23:04～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
現行政策は適切、金利変更不要　インフレ上振れリスクも＝ＮＹ連銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

23:17～要人発言
イスラエル・ネタニヤフ首相
「米国トランプ大統領とイランに対する主要な点は一致」
「イランに対する軍事行動は米国トランプ大統領が決定」
イスラエル首相、イランは弱体化　軍事行動再開はトランプ氏が決定（Reuters）

23:18～要人発言
米国ベッセント財務長官

23:20～要人発言
米国ルビオ国務長官
「米国トランプ大統領はイラン紛争の経済的影響認識」
「ホルムズ海峡通過の商船保護に米軍展開」
レバノン・イスラエル協議、声明や行動計画につながること期待＝米国務長官（Reuters）

24:17～要人発言
イスラエル参謀総長
「レバノンでの停戦なし」

24:19～要人発言
米国
「6/8から新たな銅・鉄鋼・アルミニウム関税開始」

24:37～要人発言
イラン・アラグチ外相
「米国停戦違反に対して自衛的な攻撃実施」

25:37～要人発言
米国ルビオ国務長官
「トランプ大統領は次回NATO首脳会議に出席」
トランプ氏、7月のＮＡＴＯ首脳会議に出席へ＝米国務長官（Reuters）

25:37～要人発言
イラン・ガリバフ議長
「いかなる攻撃にも迎え撃つ」

25:39 報道
ヒズボラとアマル、イスラエル軍撤退条件に停戦合意

25:59 報道
イラン、米国との4段階合意計画提示

26:07 報道
イスラエル当局者、レバノンとの交渉突破口みられず

26:14 報道
イラン交渉団、レバノン無視なら合意なし

27:00 要人発言
米国ベージュブック（地区連銀経済報告）
FOMC開催の2週間前に公表。政策金利決定の材料とされるため注目度大
米経済活動、10地区で拡大　消費二極化と物価高鮮明に＝地区連銀報告（Reuters）

【考察】経済活動拡大、物価高

27:34～要人発言
イラン・アラグチ外相
「米国との交渉、進展ない」

29:03～要人発言
米国ローガン・ダラス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
年内の利上げ必要も、インフレ懸念強まる＝ダラス連銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

29:13～要人発言
米国トランプ大統領
「イランとの覚書へ署名近い」
イラン協議、数日中に進展の可能性＝トランプ氏（Reuters）

ＮＹ外為市場＝円160円台に下落、中東情勢受けドル高が継続（Reuters）
米国株式市場＝反落、利益確定売り優勢　中東情勢緊迫化や原油高で（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値159.89
前日と同じく政府・日銀為替介入警戒感あるものの、米国・イランとイスラエル・レバノン交渉期待後退の影響強く160.00へ上昇。
しかし、片山財務相、高市首相、植田日銀総裁の相次ぐ円安牽制やタカ派発言を受けて日足安値159.37へ急落。ところが口先では効果乏しく全戻しから日足高値160.10へ上昇
日足終値160.09

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イラン外務省「米国によるイラン石油タンカーとゲシュム島攻撃不当」
・米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁、米国ローガン・ダラス連銀総裁：タカ派発言
・米国ルビオ国務長官「ホルムズ海峡通過の商船保護に米軍展開」
・イスラエル参謀総長「レバノンでの停戦なし」
・イラン・アラグチ外相「米国停戦違反に対して自衛的な攻撃実施」「米国との交渉、進展ない」
・イラン・ガリバフ議長「いかなる攻撃にも迎え撃つ」
・イラン交渉団、レバノン無視なら合意なし報道
・米国ベージュブック：経済活動拡大、物価高
・米国トランプ大統領「イランとの覚書へ署名近い」

売り材料
・米国トランプ大統領「イランは核兵器持たないと同意」

＜円＞
買い材料
・日銀、１％へ利上げ本格検討報道
・片山財務相、高市首相、植田日銀総裁：円安牽制発言
・植田日銀総裁：タカ派発言

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）