2022年6月27日(月)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. ドル円チャート

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

注目材料

1. 経済指標・要人発言
先週は、米国経済指標の弱い数値が多く、「リセッション懸念→弱い数値→ドル売り→ドル円下落」への反応が示すことが多々ありました。
本日の米国経済指標も弱い数値が出れば、先週と同様に下記⑥-2でのドル円下落が考えられます。一方、米国経済指標の弱い数値が出ても④-3でドル円上昇の可能性あり。どちらの動きが主体になるか見極めたい。

①日米金融政策差→米国金融引き締め・日本金融緩和継続→ドル買い円売り→ドル円上昇
②米国金融当局者タカ派発言→米国債利回り上昇ならドル買い→ドル円上昇
③日本要人からの強い円安牽制発言→円買い→ドル円下落→下げ止まりから押し目買い勢によるドル円上昇
④-1 リセッション懸念→株先物・株価指数下落→リスクオフドル買い円買い（通貨強弱「円＞ドル」なら）→ドル円下落
④-2 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→米国債利回り低下→ドル売り→ドル円下落
④-3 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑤リスクオン→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑥-1 米国経済指標結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇
⑥-2 米国経済指標結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:50 経済指標
日銀金融政策決定会合における主な意見（6月16・17日分）
「急激な円安の進行は、先行きの不確実性を高め、企業による事業計画の策定を困難にするため、経済にマイナスに作用する」
「金融政策は現状維持が適当」
「物価安定の目標の安定的な達成は難しい」（日本銀行）(Bloomberg)

【考察】
金融緩和継続のため円売り材料。しかし、想定通り内容であり円売り反応なし。

東京マーケット(9:00~15:00)

14:00 経済指標
日本景気動向指数確報値4月度
景気先行指数：前回102.9、結果102.9（○）
景気一致指数：前回96.8、結果96.8（○）

欧州マーケット(16:00~25:00)

21:30 経済指標
米国耐久財受注速報値5月度
前月比：前回0.5%（改定0.4）、予想0.2%、結果0.7%（◎）
コア前月比：前回0.4%（改定0.2）、予想0.4%、結果0.7%（◎）

NYマーケット(22:30~29:00)

23:00 経済指標
米国中古住宅販売成約指数5月度
前回-3.9%（改定-4.0）、予想-3.5%、結果0.7%（◎）

23:30 経済指標
米国ダラス連銀製造業活動指数6月度
前月比：前回-7.3、予想-6.5、結果-17.7（✕）

24:30 経済指標
米国債2年入札：「入札好調→利回り低下→ドル売り」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い」の動き。
前回2.519%、結果3.084%（✕）

25:00 欧州クローズ

26:00 経済指標
米国債5年入札：「入札好調→利回り低下→ドル売り」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い」の動き。
前回2.736%、結果3.271%（✕）

29:00 NYクローズ

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

通貨強弱

NYマーケットクローズ時点の通貨強弱

EUR(リスクオン通貨)：前日5位。
CHF(リスクオフ通貨)：前日4位。
CAD(資源国リスクオン通貨)：前日2位。
USD(基軸通貨)：前日7位。
GBP(リスクオン通貨)：前日6位。
JPY(リスクオフ通貨)：前日8位。
NZD(資源国リスクオン通貨)：前日3位。
AUD(資源国リスクオン通貨)：前日1位。

米国債イールドカーブ

6/27(月)は6/24(金)に対して、ベア・スティープニング（短期金利上昇、長期金利上昇、長短金利差拡大）。

＊ベア・スティープニング：
直近の景気良好→景気過熱抑制のために政策金利上げの可能性浮上→長短金利上昇→長期金利高く将来も利上げ見込み→好景気継続→リスクオン→ドル買い示唆

ドルインデックス：日足下ヒゲ陰線。20MAかつネックライン103.801付近推移。
米国債2年利回り：日足下ヒゲ陽線で20MAから反発しトレンドライン上抜け。ボリンジャーバンド+1σ付近の戻り高値3.234%まで上昇の可能性あり。
米国債10年利回り：日足下ヒゲ陽線で20MAから反発しトレンドライン上抜け。ボリンジャーバンド+1σ付近の戻り高値3.274%まで上昇の可能性あり。