ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
注目材料
1. 経済指標・要人発言
本日は注目度が高い米国PCEデフレータ（FOMC物価見通しの対象）が発表予定。予想と結果に乖離が出ればドル円の動きは大きくなると考えます。下記⑥-1, 2で大きく動くならエントリーを検討したい。
①日米金融政策差→米国金融引き締め・日本金融緩和継続→ドル買い円売り→ドル円上昇
②米国金融当局者タカ派発言→米国債利回り上昇ならドル買い→ドル円上昇
③日本要人からの強い円安牽制発言→円買い→ドル円下落→下げ止まりから押し目買い勢によるドル円上昇
④-1 リセッション懸念→株先物・株価指数下落→リスクオフドル買い円買い（通貨強弱「円＞ドル」なら）→ドル円下落
④-2 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→米国債利回り低下→ドル売り→ドル円下落
④-3 リセッション懸念→急速な米国利上げ警戒後退→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑤リスクオン→株先物・株価指数上昇（通貨強弱「ドル＞円」なら）→ドル円上昇
⑥-1 米国経済指標結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇
⑥-2 米国経済指標結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
8:50 経済指標
日本鉱工業生産速報値5月度
前月比：前回-1.5%、予想-0.1%、結果-7.2%（✕）
前年比：前回-4.9%、予想4.2%、結果-2.8%（△）
東京マーケット(9:00~15:00)
欧州マーケット(16:00~25:00)
21:30 経済指標
米国個人所得5月度：前回0.4%（改定0.5）、予想0.5%、結果0.5%（○）
米国個人支出5月度：前回0.9%（改定0.6）、予想0.5%、結果0.2%（✕）(Bloomberg)
21:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数：前回22.9万件（改定23.3）、予想23.0万件、結果23.1万件（△）
米国失業保険継続申請件数：前回131.5万件（改定133.1）、予想131.0万件、結果132.8万件（✕）
21:30 経済指標
米国PCEデフレータ5月度
PCEデフレータ前年比：前回6.3%、予想6.4%、結果6.3%（△）
PCEコアデフレータ前月比：前回0.3%、予想0.5%、結果0.3%（△）
PCEコアデフレータ前年比：前回4.9%、予想4.8%、結果4.7%（✕）
NYマーケット(22:30~29:00)
22:45 経済指標
米国シカゴ購買部協会景気指数（PMI）6月度
基準50、前回60.3、予想58.1、結果56.0（✕）
24:00 月末ロンドンフィックス
25:00 欧州クローズ
29:00 NYクローズ
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
NYマーケットクローズ時点の通貨強弱
- JPY(リスクオフ通貨)：前日5位。
- GBP(リスクオン通貨)：前日7位。
- EUR(リスクオン通貨)：前日8位。
- NZD(資源国リスクオン通貨)：前日4位。
- AUD(資源国リスクオン通貨)：前日6位。
- CAD(資源国リスクオン通貨)：前日3位。
- USD(基軸通貨)：前日2位。
- CHF(リスクオフ通貨)：前日1位。
米国債イールドカーブ
6/30(木)は6/29(水)に対して、ブル・スティープニング（短期金利低下、長期金利低下、長短金利差拡大）。
＊ブル・スティープニング：
直近の景気後退→政策金利下げ（又は利上げ期待後退）の可能性浮上→将来の金利もやや低下見込み→景気後退懸念→リスクオフ→ドル売り示唆
ドルインデックス：日足上ヒゲ陰線。想定通り上昇してレンジ上限105.451到達。その後は急落に転じてボリンジャーバンド+1σ下抜け。7/1、一旦は20MA付近まで下落か。
米国債2年利回り：日足陰線。ネックライン3.014%下抜け。ボリンジャーバンド-1σ付近のサポート2.849%まで下落の可能性あり。
米国債10年利回り：日足陰線。ネックライン3.088%下抜けて、ボリンジャーバンド-1σ付近の押し安値2.974%で下げ止まり。一旦、上昇後、次の押し安値2.906%まで下落の可能性あり。
ドルと米国債利回りが総じて下落しており、イールドカーブのドル売り示唆を加えると、7/1もドル売り優勢と予想します。
テクニカル分析
ドル円チャート
- 月足： ボリンジャーバンド+2σをバンドウォークし強い上昇トレンド。
- 週足：ボリンジャーバンド+1σ~+2σ間の上昇トレンド。
- 日足：6/29陽線。ボリンジャーバンド+1σ上。
- 4H足：ボリンジャーバンド+1σ~+2σ間の上昇トレンド
- 1H足：上昇チャネル形成。
- 15M足：ボリンジャーバンドスクイーズでレンジ。
【シナリオ】
①ロング
(A)1H足レジスタンス136.680上抜け→レジサポ→目標1H足戻り高値136.974
②ショート
(B)4H足サポート136.262かつ1H足トレンドライン下抜け→レジサポ→目標4H足押し安値135.991。
【考察】前提：リスクリワード2.0以上、値幅20pips以上
トレード1
9:45 136.680上抜け→レジサポ→(A)ロング
10:00 S/L 136.585到達→(A)ロング不成立
ロング：136.685
目標利益：(136.974-136.685)×100=28.9 pips
S/L ：136.685-0.10=136.585
RR： 28.9/10=2.9
結果：-10.0 pips
トレード２
15:30 136.262下抜け→レジサポ→(B)ショート
15:45 S/L 136.329到達→(B)ショート不成立
ショート：136.229
目標利益：(136.229-135.991)×100=23.8 pips
S/L ：136.229+0.10=136.329
RR： 23.8/10=2.4
結果：-10.0 pips
6月通算：8勝11敗、勝率42.1%
6月獲得pips：+131.9
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