ファンダメンタルズ分析
注目材料
１．経済指標
・米国住宅価格指数
・米国S&Pケースシラー住宅価格指数
・米国コンファレンスボード消費者信頼感指数
・米国JOLTS求人件数
・米国アトランタ連銀GDP Now
２．要人発言
・日銀ブラックアウト期間（4/28～4/30）
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(X投稿)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：4/26～5/8）につき
・米国トランプ大統領（就任100日演説）
３．その他
・日本祝日（昭和の日）
・日銀会合関連リーク報道
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（中東、ウクライナ・ロシア）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
東京マーケット(9:00~15:30)
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
22:00 経済指標
米国住宅価格指数
前月比：前回0.2%（改定）、予想%、結果%（）
22:00 経済指標
米国S&Pケースシラー住宅価格指数
前月比：前回0.46%（改定）、予想%、結果%（）
前年比：前回4.67%（改定)、予想%、結果%（）
23:00 経済指標
米国コンファレンスボード消費者信頼感指数
米国ミシガン大学消費者信頼感指数と同様、経済活動全体に重要な役割を果たす個人消費に関する重要指標。2025年、米国景気減速懸念から平常時より注目度が上がっています。
前回92.9（改定）、予想87.0、結果（）
【考察】
23:00 経済指標
米国JOLTS求人件数（過去の発表日; 1/7, 2/4, 3/11, 4/1, 4/29)
(Bureau of Labor Statistics)
前回756.8万件（改定）、予想万件、結果万件（）
24:00 月末ロンドンフィックス
前後時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。
24:57 経済指標
米国アトランタ連銀GDP Now（US Atlanta Fed）（Investing.com）
米国アトランタ連銀が各種経済指標を基に算出した米国実質GDPの先行指標です。比較的精度が高いことから市場の注目度が上がっています。
（発表日：4/1, 4/3, 4/16, 4/17, 4/25, 4/29, 4/30）
Q1：前回-2.5%、予想-2.5%、結果-%（）
＜まとめ＞
東京マーケット
日足始値142.03
欧米マーケット
日足終値
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料：
売り材料：
・米国トランプ関税→貿易戦争激化→ドル信認低下
ドルが新たな「犠牲者」に－世界的な貿易戦争激化で信認脅かされる（Bloomberg）
＜円＞
買い材料：
・
・2025年3月調査想定為替レート上期147.17（日本銀行、短観）以下推移→日本企業業績悪化、リスクオフ（円キャリー巻き戻し）
売り材料：
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
政策金利市場織り込み
・FRB：現行政策金利4.25-4.50%
FOMC市場織り込み（CME FedWatch Tool）
次回5月7日（水）公表：据え置き（89.6→91.0%）、0.25%引き下げ（10.4→9.0%）
2025年利下げ観測：0.25%×2回=0.50% → 政策金利3.75～4.00%相当
・日銀：現行政策金利0.50%
市場織り込み（東京短資株式会社）
次回5月1日（木）公表：0.25%引き上げ（2→2%）
テクニカル分析
トレードシナリオと結果
- 月足：4月陰線形成中。レンジ。押し安値付近。
- 週足：4/28週、陰線形成中。下降トレンド。押し安値付近。
- 日足：4/28陰線。レンジ
- 4H足：レンジ。
- 1H足：下降トレンド。
- 15M足：下降トレンド。
【シナリオ】
①Long
(A)4H足押し安値141.714付近へ下落→転換上昇→目標4H足押し安値142.392
(B)日足押し安値140.836付近へ下落→転換上昇→目標4H足押し安値141.714
②Short
(C)4H足押し安値142.392付近へ上昇→転換下落→目標4H足押し安値141.714
(D)4H足押し安値141.714をダウ下落→目標日足押し安値140.836
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