ファンダメンタルズ分析
本日のシナリオ
注目材料
1. 経済指標・要人発言
8/2最大の注目材料であった「米国ペロシ下院議長の台湾訪問」は大きな問題なく実施され、「地政学リスクオフ後退→円売り→ドル円上昇」。当然ながら、中国からは強い反発があり、急遽台湾周辺で軍事訓練が発表されました。更に中国の強い対抗措置が打ち出されて「地政学リスク→円買い→ドル円下落」の可能性があるため、本日も急な報道に注意したい。
また、米国金融当局者からタカ派発言が相次ぎ、「米国債利回り上昇→ドル買い→ドル円上昇」も生じました。本日もこの影響を引き継ぎやすいと考えます。
本日の注目材料は、米国PMIとISM非製造業景況感指数。
①「結果が強い数値→ドル買い→ドル円上昇」か②「結果が弱い数値→ドル売り→ドル円下落」ですが、②ドル円下落の可能性が高いと推測します。
マーケットの動き
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
7:47 要人発言(Bloomberg)
米国ブラード・セントルイス連銀総裁（2022年FOMC投票権あり）
「米国のリセッション入りはない」
「年内、政策金利3.75%-4.00%を望む」
【考察】タカ派発言
東京マーケット(9:00~15:00)
欧州マーケット(16:00~25:00)
20:00 経済指標
米国MBA住宅ローン申請指数：住宅販売数件数や住宅着工件数の先行指標
前週比：前回-1.8%、結果1.2%（◎）
20:32 要人発言(Bloomberg)
米国ブラード・セントルイス連銀総裁（2022年FOMC投票権あり）
「米国の下半期GDPはプラス成長になる可能性」
「雇用増のためリセッションとは言い難い」
「年内、政策金利3.75%-4.00%を望む」
【考察】 午前のタカ派発言と変わりなし。
21:03 要人発言(Bloomberg)
OPECプラス閣僚級会合
「小幅増産で合意」
【考察】「供給不足→WTI先物価格上昇→ドル買い材料」
21:44 米国第2四半期決算(Bloomberg)
モデルナ
売上：予想40.7億ドル、結果47.0億ドル（◎）
EPS：予想4.55ドル、結果5.24ドル（◎）
NYマーケット(22:30~29:00)
22:45 経済指標
米国サービス業PMI確報値7月度：基準50、前回47.0、予想47.0、結果47.3（◎）
米国総合PMI確報値7月度：基準50、前回47.5、予想47.5、結果47.7（◎）
23:00 経済指標
米国製造業新規受注6月度
前回1.6%（改定1.8）、予想1.1%、結果2.0%（◎）
23:00 経済指標(Bloomberg)
米国ISM非製造業景気指数7月度:景気の先行指標として注目度大。
基準50、前回55.3、予想53.6、結果56.7（◎）
【考察】
発表前：15M足上昇チャネル内でダウ形成。チャネル上抜けで強い上昇示唆。
発表後：同刻発表の他指標と同じく、前回かつ予想より強い数値。「ファンダとテクニカル」の方向性一致で強い上昇。
23:00 経済指標
米国耐久財受注確報値6月度
前月比：前回1.9%、予想1.9%、結果2.0%（◎）
コア前月比：前回0.3%、予想0.3%、結果0.4%（◎）
23:30 経済指標(Reuters)
米国週間石油在庫統計
「在庫増→需要低迷・供給過多→原油・ガソリン売り材料→ドル売り」、「在庫減→需要増・供給不足→原油・ガソリン買い材料→ドル買い」
原油在庫：前回-452.3万バレル、予想-62.9万バレル、結果446.7万バレル（◎）
ガソリン在庫：前回-330.4万バレル、予想-161.4万バレル、結果16.3万バレル（〇）
24:09 要人発言(Reuters)
米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）
「高インフレとの闘いは終わっていない」
「市場の来年利下げ観測は先を急ぎ過ぎ」
「9月FOMCで0.50％利上げは妥当」
「インフレ抑制が見られず、加速しているなら0.75%利上げあり得る」
「年内、FF金利3.4%合理的な水準」
【考察】タカ派発言
24:46 要人発言(Reuters)
米国バーキン・リッチモンド連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）
「インフレ抑制は可能だが、リセッションの可能性がある」
「FRBは目標インフレ２％に戻す」
【考察】タカ派発言
27:45 要人発言(Reuters)
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2022年FOMC投票権なし）
「インフレ抑制に対する動きが遅すぎた」
「インフレが一過性の可能性はある」
「2023年、利下げの可能性は低い」
【考察】タカ派発言
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
通貨強弱
NYマーケットクローズ時点の通貨強弱
- AUD(資源国リスクオン通貨)：
- NZD(資源国リスクオン通貨)：
- CAD(資源国リスクオン通貨)：「OPECプラスで小幅増産合意→WTI原油先物価格上昇」で買い。
- EUR(リスクオン通貨)：
- USD(基軸通貨)：米国ブラード・セントルイス連銀総裁、米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、米国バーキン・リッチモンド連銀総裁tと米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁のタカ派発言で買い。米国PMI確報値、米国ISM非製造業景気指数、米国製造業新規受注と米国耐久財受注確報値の強い数値で買い。
- GBP(リスクオン通貨)：
- CHF(リスクオフ通貨)：
- JPY(リスクオフ通貨)：
米国債イールドカーブ
8/3(水)は8/2(火)に対して、ツイスト・フラットニング（短期金利上昇、長期金利低下、長短金利差拡大）。2年と10年利回りの逆イールド継続。
＊ツイスト・フラットニング：
直近の景気良好→政策金利引き上げ（又は予測より利上げ前進）の可能性浮上→将来は景気減速懸念→将来は利上げ見込み後退→直近のドル買い、将来のドル売り示唆
・ドルインデックス：日足十字線。チャネル上限かつレジスタンス106.386上抜けており、8/4は上昇と推測。
・米国債2年利回り：日足上長ヒゲ陽線。レジスタンス3.05%上抜けており、8/4は上昇と推測。
・米国債10年利回り：日足上長ヒゲ陰線。8/4も下落の可能性あり。
テクニカル分析
ドル円チャート
- 月足：ボリンジャーバンド+2σをバンドウォーク終了し、+2σ~+1σ間を推移。
- 週足：8/2下ヒゲピンバー、20MAから急反発上昇中。
- 日足：8/2長下ヒゲ陽線。しかしボリンジャーバンド-2σバンドウォーク継続。
- 4H足：20MA上抜けて下降トレンド終了しレンジ推移。
- 1H足：ボリンジャーバンド+2σバンドウォークの上昇トレンド。
- 15M足：上昇トレンド。
【シナリオ】
①ロング
(A)4H足サポート132.987かつ1Hトレンドライン反発上昇→レジサポ→目標1H・4H足戻り高値134.061。
(B)1H足トレンドライン下抜け後、再上昇→4H足レジスタンス132.987上抜け→ダウ形成→目標1H・4H足戻り高値134.061。
②ショート
(C)1H・4H足サポート132.987下抜け→レジサポ→目標1H足押し安値131.728。
【考察】前提：リスクリワード2.0以上、値幅20pips以上
トレード１
8:45 132.987上抜け→レジサポ→(A)ロング
11:45 S/L 133.130到達→(A)ロング失敗
ロング：133.430
目標利益：(134.061-133.430)×100=63.1 pips
S/L ：133.430-0.30=133.130
RR： 63.1/30=2.10
結果：-30.0 pips
トレード2
20:00 132.987上抜け→ダウ形成→(B)ロング
23:15 T/P 134.061到達→(B)ロング成立
ロング：133.354
目標利益：(134.061-133.354)×100=70.7 pips
S/L ：133.354-0.35=133.004
RR： 70.7/35=2.02
結果：+70.7 pips
8月通算：2勝1敗、勝率66.7%
8月獲得pips：+69.5
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