2024年9月2日(月)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

１．経済指標
・特になし。

２．要人発言
・政府、日銀
・FRB

３．その他
・米国祝日休場（レイバーデー）
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。「株買い→円売り材料」、「株売り→円買い材料」の傾向。特に2024年1月から新NISAが始まり全世界株への資金流入が一気に進んでおり、「株買い→円売り→ドル円上昇」しやすいと推測されます。
・地政学リスクオフ（中東、ウクライナ・ロシア）

４．参考情報
最近の相場を動かす主な材料は、①円キャリー取引（促進or巻き戻し）、②米国労働市場、③米国経済成長、④インフレ、⑤地政学リスクに分類できます。
・来週の円相場は下落か、米積極利下げ観測が後退しドル一段高に（Bloomberg）
・【債券週間展望】長期金利低下か、早期利上げ観測緩和で長期債に買い（Bloomberg）
・【日本株週間展望】一進一退、エヌビディア通過も米雇用統計に警戒（Bloomberg）

５．本日の注目材料
（１）8/30(金)マーケット影響
米国PCE（強）とPCEデフレータ（強弱混在）も概ね予想通りを受けて、FRB9月0.5%大幅利下げ織り込み剥落→ドル円上昇

本日は8/30の影響を引き継いでドル円上昇しやすいですが、予定されている注目材料なく米国祝日休場であることから、上昇勢いは続きにくくレンジへの移行を想定します。

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:00)

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

＜まとめ＞
東京マーケット：
日足始値146.08
取引開始後、8/30(金)米国PCE（強）・PCEデフレータ（強弱混在）も概ね予想通りの影響を引き継いで日通し高値146.60へ上昇。

しかし、日本国債利回り上昇へ波及を嫌気した日本株下落（円キャリー巻き戻し）に連れて、4H足戻り高値ヒゲ先146.484付近からの戻り売りに押され、日足安値145.78へ急落。

その後、日本株持ち直すと東京終値146.11で引けました。（1H足レンジ形成）

【日本市況】債券下落、急激な米利下げ観測が後退－為替と株は不安定（Bloomberg）

欧米マーケット：
欧州株下落スタートするも、欧州勢の月初ポジション調整円売り強く、日足高値147.18へ急上昇。
その後は、米国祝日休場の影響で小幅揉み合い引けとなりました。
日足終値146.91
（1H足レンジ形成）