2023年3月14日(火)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. ドル円トレード

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

＜注目材料＞
（１）3/13の欧米マーケット影響
欧州オープンから米国２銀行経営破綻の波及懸念によるリスクオフ円買い、米国債利回り低下のドル売りでドル円急落。しかし、米国政府等の緊急対応でリスクオフ後退しドル円下落止まり、NYクローズに掛けて揉み合い。

（２）経済指標
・米国消費者物価指数

（３）要人発言
・FEDウォッチャーであるWSJ紙のニック・ティミラオス氏(Twitter)：ブラックアウト期間のため、いつもの様に発言や記事には要警戒。

3/14の注目材料は、米国銀行経営破綻の影響と米国消費者物価指数。
米国銀行経営破綻の波及はまだ収まったとは言えない為、関連報道や要人発言に要警戒（特にリスクオフによるドル円急落）。
米国消費者物価指数ではコア指数に注目。弱い数値が出れば、米国銀行経営破綻の影響で利上げ期待後退（Bloomberg）と相まってドル円暴落の可能性もありそう。反対に強い数値が出ても上値は限定的か。

（ドル円動き例）

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

7:44 要人発言
韓国軍合同参謀本部（NHK）
「北朝鮮、日本海に向け弾道ミサイル発射」

【考察】地政学リスク円買い材料だが、注目材料は米国銀行経営破綻の影響であり、ドル円反応なし。

東京マーケット(9:00~15:00)

9:44～要人発言
鈴木財務相
「SVBに関する情報収集中」
「日本の金融システムに重大な影響を及ぼす可能性は低い」

【考察】リスクオフ後退の巻き戻し円売り、ドル買いでドル円上昇

欧州マーケット(17:00~25:30)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:36 報道
日銀（日本銀行）（Bloomberg）
ETF701億円買い入れ

【考察】円売り材料。東京マーケット中のドル円上昇に寄与。

21:30 経済指標
米国消費者物価指数2月度(CPI)（過去の発表日; 8/10, 9/13, 10/13, 11/10, 12/13, 1/12, 2/14）（Bloomberg）
FRBが金融政策を決定する上で、インフレ変動を把握する重要指標。CPIは米国生産者物価指数(PPI)の川下に相当する指標でPPIより注目度は高い。コア指数が特に重要。「予想より高い数値→ドル買い材料」、「予想より低い数値→ドル売り材料」

前月比：前回0.5%（改定）、予想0.3%、結果0.4%（○）
前年比：前回6.4%（改定）、予想6.0%、結果6.0%（○）
コア前月比：前回0.4%（改定）、予想0.3%、結果0.5%（◎）
コア前年比：前回5.6%、予想5.5%、結果5.5%（○）

【考察】
発表前：相場環境の注目が米国銀行経営破綻の波及にも集まっておりドル円揉み合い。
発表後：注目度が高いコア指数を含め、総じて強い数値。初動は３回連続で投資家判断の迷いが現れてドル円は乱高下。しかし、強い数値には変わりなくドル円上昇。

25:52 要人発言
米欧州軍（Bloomberg）
「ロシアの戦闘機、米軍ドローンと衝突」

【考察】米露軍事衝突への懸念の地政学リスクオフ円買い、ドル売りでドル円下落。実際に米軍衝突に発展する可能性は低いため、影響は一時的で巻き戻しのドル円上昇は生じる見込み。

東京マーケット：リスクオフ後退で巻き戻しの円売りドル買いでドル円上昇。しかし、クローズ直後に欧州でのリスクオフ継続を警戒してかドル円急落。

欧米マーケット：欧州オープン前からは警戒されたリスクオフは見られず緩やかにドル円上昇。米国消費者物価指数の強い数値でドル円上昇。米国銀行経営破綻の波及が完全に払拭された訳ではなく揉み合いながらの上昇。その後、米露軍事衝突懸念の地政学リスクオフでドル円下落。