ファンダメンタルズ
注目材料
1.経済指標
・日本10年債入札
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数
米失業保険申請件数は公表見送りへ、政府機関の閉鎖で-米労働省(Bloomberg)
・米国製造業新規受注:公表見送り
2.要人発言
・内田日銀副総裁(全国証券大会)
・米国トランプ大統領
・FRB
3.その他
・TOM効果:株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります
・地政学リスクオフ(ウクライナ・ロシア)
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い:◎、予想以上:〇、予想より悪い:△、前回かつ予想より悪い:×)
東京マーケット前
6:10~要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁(2025年FOMC投票権あり)
:政策スタンスはハト派
シカゴ連銀総裁、政府閉鎖に懸念表明-統計発表なければ政策判断難航(Bloomberg)
【考察】タカ派発言
東京マーケット(9:00~15:30)
12:35 経済指標
日本10年債入札(財務省)
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額:2兆6000億円程度
最高落札利回り:前回1.619%、結果1.657%(×)
応札倍率:前回3.92倍、結果3.34倍(×)
テール:前回6銭、結果19銭(×)
【考察】入札不調
15:35~要人発言
内田日銀副総裁(全国証券大会)
内田日銀副総裁、短観は先行き不透明感後退との見方で改善(Bloomberg)
【考察】
【日本市況】日経平均が5営業日ぶり反発、10年入札弱めで債券は下落(Bloomberg)
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
20:36~要人発言
米国ベッセント財務長官
23:35~要人発言
米国ローガン・ダラス連銀総裁(2025年FOMC投票権なし)
:政策スタンスはタカ派
ダラス連銀総裁、インフレ目標達成へ一段の対応必要-利下げに慎重(Bloomberg)
【考察】タカ派発言
26:11 報道
9月米国雇用統計発表は準備が整っている可能性高い
Elizabeth Warren calls for Trump to release the jobs report despite shutdown(CNN)
27:31~要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁(2025年FOMC投票権あり)
:政策スタンスはハト派
シカゴ連銀総裁、米経済は「かなり堅調」と認識-労働市場も安定(Bloomberg)
【米国市況】政府閉鎖2日目も株上昇、ハイテク勢い衰えず-ドル反発(Bloomberg)
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

通貨強弱
<ドル>
買い材料:
・米国グールズビー・シカゴ連銀総裁、米国ローガン・ダラス連銀総裁:タカ派発言
売り材料:
<円>
買い材料:
売り材料:
・2025年6月調査想定為替レート上期145.87、下期145.56(日本銀行、短観)以上推移→日本企業業績改善(円キャリー促進)
・構造的円売り(日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増)
・その他円売り(航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念)

テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足:10月陰線形成中。レンジ
- 週足:9/20週、陰線形成中。上昇チャネル
- 日足:10/1陰線。レンジ
- 4H足:下降トレンド
- 1H足:下降チャネル
【シナリオ】
①Long
(A)日足押し安値146.461付近へ下落→転換上昇→目標1H足戻り高値147.208
②Short
(B)1H足戻り高値147.208付近へ上昇→転換下落→目標日足押し安値146.461
(C)4H足レンジ安値147.520付近へ上昇→転換下落→目標1H足戻り高値147.208

本日:0勝1敗、-18.4pips
10月通算:1勝敗、勝率50.0%、RR1.46、+5.2pips

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