2026年5月14日(木)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本30年債入札
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数
・米国輸入、輸出物価指数
・米国小売売上高

２．要人発言
・増日銀審議委員
・米国トランプ大統領
・中国習国家主席
・FRB

３．その他
・米中首脳会談（5/14-15）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

11:04 報道
【速報】政府、補正予算編成を検討（共同通信）

11:33～要人発言
米国トランプ大統領
米中首脳、9年ぶりに北京で会談　トランプ氏「関係かつてなく良好」（日本経済新聞）

12:35 経済指標
日本30年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：6000億円程度
最高落札利回り：前回3.710%、結果3.858%（×）
応札倍率：前回3.12倍、結果3.49倍（◎）
テール：前回18銭、結果22銭（×）
超長期金利が急騰、くすぶる財政拡大と中東情勢への懸念（Bloomberg）

【考察】入札不調

13:015～要人発言
増日銀審議委員
増日銀委員、利上げは｢できる限り早い段階で｣-6月にも行う必要性示唆（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

13:04～要人発言
中国習国家主席
習氏がトランプ氏に警告、台湾問題で対応誤れば「衝突」も－米中会談（Bloomberg）

【日本市況】財政警戒し超長期金利が急騰、円は一時急伸－株式反落（Bloomberg）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:34～要人発言
米中首脳、農産物や原油貿易の拡大について協議－ホワイトハウス（Bloomberg）

17:57～要人発言
米中首脳、「建設的戦略安定関係」の構築で一致　中国外務省が声明（Reuters）

19:18 報道
イラン、ホルムズ海峡管理合意により中国船舶通過開始
イラン、中国船のホルムズ海峡航行許可か　要請に対応＝報道（Reuters）

21:30 経済指標
米国輸入物価指数
前月比：前回0.8%（改定0.9）、予想0.9%、結果1.9%（◎）
前年比：前回2.1%（改定23）、予想2.9%、結果4.2%（◎）

米国輸出物価指数
前月比：前回1.6%（改定1.5）、予想1.0%、結果3.3%（◎）
前年比：前回5.6%（改定5.4）、予想5.9%、結果8.8%（◎）

21:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。失業保険継続申請件数より注目度は高い。
前回20.0万件（改定19.9）、予想20.4万件、結果21.1万件（×）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
前回176.6万件（改定175.8）、予想178.0万件、結果178.2万件（△）

21:30 経済指標
米国小売売上高
個人消費が米国GDPの約2/3を占めており、その動向を表す小売売上高の注目は高い。米国個人消費や米国消費者信頼感とも相関性があることからも重要な指標。特にコア指数が重要視されます。
（発表日; 1/14, 2/10, 3/6, 4/1, 4/21, 5/14）
総合前月比：前回1.7%（改定1.6）、予想0.4%、結果0.5%（○）
コア前月比（自動車やガソリンなど価格変動が大きい項目を除外）：前回1.9%（改定）、予想0.5%、結果0.7%（○）
コントール前月比（自動車、ガソリン、外食、建築資材など、ボラティリティの高い項目をさらに広範囲に除外）：前回0.7%（改定0.8）、予想0.4%、結果0.5%（○）
米小売売上高、4月は0.5%増に鈍化－ガソリン高止まりで支出抑制（Bloomberg）

21:41～要人発言
イスラエル国防相
「イラン脅威へ行動準備」

22:33～要人発言
米国ルビオ国務長官
「中国の台湾侵略は誤り」

22:51 報道
サウジアラビア、イランに中東非侵略協定提案
Saudi Arabia floats Middle Eastern non-aggression pact with Iran（Financial Times）

22:44～
為替介入観測 or 投機筋仕掛け、為替介入の実施有無は後日判明(158.15付近)

23:13～要人発言
米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
インフレは最大リスク、雇用は安定＝米カンザスシティー連銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

23:47～要人発言
米国トランプ大統領
「中国習国家主席がイラン問題の支援申し出」

25:30　報道
レバノン・イスラエル交渉、進展なし

【米国市況】S&P500は初の7500超、ハイテク主導－ドル円は荒い値動き（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

米中首脳会談での関係改善期待、米国経済指標（強）やイラン戦争長期化懸念から上昇する中、為替介入観測か投機筋仕掛けと推測される急落発生。しかし、急落は押し目買い機会となり158.4まで急上昇。

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国トランプ大統領「中国とかつてなく関係良好」
・米国輸入、輸出物価指数、米国小売売上高：強
・イスラエル国防相「イラン脅威へ行動準備」
・米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁：タカ派発言

売り材料

＜円＞
買い材料
・増日銀審議委員：タカ派発言

売り材料
・政府、補正予算編成検討報道
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）