2026年5月29日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・東京消費者物価指数
・日本2年債入札
・外国為替平衡操作の実施状況（令和8年4月28日～令和8年5月27日）
・米国シカゴ購買部協会景気指数
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・片山財務相
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・実質五十日仲値
・月末ロンドンフィックス
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

7:50～要人発言
米国軍
「イラン軍の米国軍機撃墜報道は虚偽」

8:30 経済指標
東京消費者物価指数（CPI）（政府統計の総合窓口）
全国消費者物価指数の先行指標で日本国内のインフレが進んでいる中で注目度が高まっています。
日銀物価目標2.0%。日銀政策金利0.75%
前年比：前回1.5%（改定）、予想1.6%、結果1.4%（×）
コア前年比：前回1.5%（改定）、予想1.5%、結果1.3%（×）
コアコアCPI前年比：前回1.9%（改定）、予想1.8%、結果1.6%（×）
東京コアＣＰＩ、5月は+1.3％に減速　無償化で水道料が大幅下落（Reuters）

8:55～要人発言
投機の動きあれば「断固たる措置取れる」＝為替円安で片山財務相（Reuters）

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 　実質五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

12:35 経済指標
日本2年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：2兆8000億円程度
最高落札利回り：前回1.410%、結果1.379%（◎）
応札倍率：前回5.24倍、結果3.70倍（×）
テール：前回5厘、結果2銭（×）
2年国債入札は「やや弱め」、応札倍率は過去12カ月平均やや下回る（Bloomberg）

【考察】入札不調

15:14～要人発言
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立

【考察】タカ派発言

日経平均は大幅反発、最高値更新　中東懸念後退でリスクオン（Reuters）
午後3時のドルは159円前半、米・イラン協議の行方注視　介入警戒も（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:13～要人発言
いつでも適切に対応するのが政府の方針＝為替で木原官房長官（Reuters）

【考察】円安牽制発言

19:00 経済指標
外国為替平衡操作の実施状況（令和8年4月28日～令和8年5月27日）（財務省）
連休中の為替介入11.7兆円、月次ベースで過去最大　財務省が実績発表（Reuters）

19:27～要人発言
米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
カンザスシティー連銀総裁、原油ショック「一時的」との見方に警鐘（Reuters）

【考察】タカ派発言

20:53～要人発言
米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスは中立
デーリーSF連銀総裁、金融政策は「適切な位置にある」と指摘（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

21:33～要人発言
イラン・ガリバフ議長
「対話でなくミサイルで譲歩を引き出す」
「保証や言葉を信頼しない。行動だけが基準」
「合意しても戦争準備」
イラン、米との協議「言葉でなく行動で判断」＝ガリバフ国会議長（Reuters）

21:55～要人発言
米国ボウマンFRB理事
：政策スタンスは中立
エネルギーショック長期化なら政策見通し変化の可能性＝ボウマンＦＲＢ副議長（Reuters）

【考察】タカ派発言

22:16～要人発言
米国ポールソン・フィラデルフィア連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
フィラデルフィア連銀総裁、インフレに構造的変化は生じていない（Bloomberg）

【考察】タカ派発言

22:45 経済指標
米国シカゴ購買部協会景気指数
米国ISM製造業景気指数の前営業日に発表される同指標の先行指標。
基準50、前回49.2（改定）、予想50.3、結果62.7（◎）

22:51～要人発言
イラン・アラグチ外相
イラン外相、ホルムズ海峡と将来の管理巡りオマーンと協議（Reuters）

23:51～要人発言
米国トランプ大統領
「今から最終決定の会合開催」
トランプ米大統領、イラン協議について会合を開き最終判断する（Bloomberg）

24:00 月末ロンドンフィックス
前後の時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。

24:04　報道
カザフスタン、イランのウラン引き受け申し出
Kazakhstan offers to take Iran’s uranium stockpile, watchdog says（FT）

24:41 報道
イラン、米国トランプ大統領は偽の勝利演出
イラン筋、トランプ氏の合意巡る発言を否定＝報道（Reuters）

25:19 報道
イラン、覚書に核問題含まれない

25:39 報道
UAEは、米国・イスラエルと調整して数十回の攻撃実施
The U.A.E.’s Secret Role in the War Involved Dozens of Strikes on Iran（WSJ）

28:30 経済指標
IMM通貨先物時点（Investing.com）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値159.21
前日の米国・イラン覚書合意報道後のイラン合意未決定や米軍攻撃報道を受けた合意期待後退のためか、日足高値159.38へじり上げ。
一方、160円台に近付くと政府・日銀為替介入警戒感から揉み合いとなり、米国トランプ大統領
「今から最終決定の会合開催」により合意期待から日足安値159.10へ下落。しかし、直ぐにイランから牽制報道が出て再び揉み合い。
日足終値

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁、米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、米国ボウマンFRB理事、米国ポールソン・フィラデルフィア連銀総裁：タカ派発言
・イラン・アラグチ外相「いかなる脅威もオマーンと連携」
・イラン、米国トランプ大統領は偽の勝利演出報道

売り材料
・米国トランプ大統領「今から最終決定の会合開催」

＜円＞
買い材料
・片山財務相、木原官房長官：円安牽制発言

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）