2026年6月4日(木)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数
・米国非農業部門労働生産性指数、単位労働コスト確報値

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

7:59～要人発言
イスラエルとレバノン、停戦に合意＝米国務省（Reuters）

東京マーケット(9:00~15:30)

13:37　報道
日銀が今月会合で1%への利上げ検討、年内に追加の可能性も（Bloomberg）

14:27～要人発言
イスラエル国家治安相
「レバノン停戦は誤り」

14:56～要人発言
イスラエル国防相、レバノン作戦継続表明　停戦再合意にもかかわらず（Reuters）

15:51 報道
日銀、次回会合で利上げ検討へ　中東リスク見極め最終判断（Reuters）

日経平均は反落、利益確定売り優勢　ＳＢＧの下げが重し（Reuters）
午後3時のドルは159円後半で小動き、日銀追加利上げの観測報道で一時軟化（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

18:19～要人発言
レバノン大統領
「24時間以内に停戦開始の可能性」

21:12～要人発言
ヒズボラ
「イスラエルとの停戦拒否」

21:30 経済指標
米国非農業部門労働生産性指数確報値
農業部門を除いたモノとサービスを生産する労働者の生産性を把握する指標。
前期比：前回0.8%（改定）、予想0.4%、結果0.3%（×）

米国単位労働コスト
前期比：前回2.3%（改定）、予想2.4%、結果1.8%（×）

21:30 経済指標
米国新規失業保険申請件数
失業者が初めて申請した失業保険給付の申請件数を示す指標。失業率や非農業部門雇用者数の先行指標として注目されます。失業保険継続申請件数より注目度は高い。
前回21.5万件（改定21.2）、予想21.5万件、結果22.5万件（×）

米国失業保険継続申請件数
新規申請後に失業保険の申請を継続している人数を示す指標。
前回178.6万件（改定178.5）、予想178.0万件、結果177.7万件（◎）

22:08～要人発言
イスラエル軍
「敵航空機侵入サイレン」

22:36～要人発言
レバノン軍
「イスラエル軍が南レバノンから撤退」
イスラエル軍、レバノン南部の町から撤退－レバノン軍が段階的に展開（Bloomberg）

23:02～要人発言
イラン革命防衛隊
「レバノン含む全戦線での停戦が米国合意の条件」

23:05～要人発言
IAEA
「イラン核物質の状況不明」
ＩＡＥＡ、イランに濃縮ウラン巡る査察再開を改めて要請＝報告書（Reuters）

24:01～要人発言
IMF
「高い関税とエネルギー価格上昇でインフレ圧力が見られる」
ＩＭＦ、ＦＲＢに金利政策で慎重姿勢促す　ウォーシュ新議長の初会合控え（Reuters）

24:05～要人発言
米国ベッセント財務長官
「イラン紛争は停止された」

24:45～要人発言
米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスは中立
ＦＲＢはいずれの方向にも対応用意、ＡＩは喫緊課題でなし＝ＳＦ連銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

26:31～要人発言
米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁（2026年FOMC投票権なし）
：政策スタンスはタカ派
ＦＲＢ、利上げか据え置きかの選択に直面＝米カンザスシティー連銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

27:36～要人発言
ウ大統領、プーチン氏に書簡　戦争終結へ首脳会談を提案（Reuters）

29:16～要人発言
米国トランプ大統領
「イラン交渉は順調」

米国株式市場＝ダウ最高値、ブロードコム決算嫌気しナスダック続落（Reuters）
ＮＹ外為市場＝円160円台、レバノンでの停戦合意巡る楽観でドル下落（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

日足始値160.06
日足高値160.08付けると、米国国務省「イスラエルとレバノン、停戦合意」、前日スワップ狙い短期勢決済や政府・日銀為替介入警戒感から下落。更に日銀利上げ検討報道が伝わると日足安値159.59へ下落。
しかし、イスラエルやヒズボラの停戦否定発言からほぼ全戻し上昇。
日足終値160.03

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イスラエル国防相「レバノン作戦継続」
・ヒズボラ「イスラエルとの停戦拒否」
・イスラエル軍「敵航空機侵入サイレン」
・米国デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、米国シュミッド・カンザスシティ連銀総裁：タカ派発言

売り材料
・米国国務省「イスラエルとレバノン、停戦合意」
・レバノン大統領「24時間以内に停戦開始の可能性」
・レバノン軍「イスラエル軍が南レバノンから撤退」
・米国トランプ大統領「イラン交渉は順調」

＜円＞
買い材料
・日銀、6月会合1%へ、年内追加利上げ検討報道

売り材料
・2026年3月調査想定為替レート上期150.10、下期150.09（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）