2026年10月5日(月)ドル円戦略

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国PMI確報値（サービス業、総合）
・米国ISM非製造業景気指数

２．要人発言
・高市首相（臨時国会で所信表明演説）
・内田日銀副総裁
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・五十日仲値
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:26～要人発言
ＡＩは需要影響が先行、金融環境を「より緩和方向に」＝内田日銀副総裁（Reuters）

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

14:11～要人発言
高市首相、「市場が想定と異なる動き示せば機動的に対応」所信表明で財政規律に配慮（Reuters）
【考察】円安牽制発言

日経平均は反発、米利上げ観測後退　一時7万円回復（Reuters）
午後3時のドルは157円後半、ユーロの上下動がかく乱要因に（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

15:55 報道
イエメン政府軍、フーシ派に攻撃開始

20:21 報道
GPIF、9月会合で基本ポートフォリオ検証の議題なし－関係者（Bloomberg）

22:45 経済指標
米国PMI確報値
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
サービス業：前回56.8、予想56.8、結果（）
総合：前回56.0、予想56.0、結果（）

23:00 経済指標
米国ISM非製造業景気指数（ISM Report On Business）
（発表日; 1/7, 2/4, 3/4, 4/6, 5/5, 6/3, 7/6, 8/5, 9/3, 10/5)
景気の先行指標として注目度大。
基準50、前回55.4（改定）、予想55.0、結果（）

・仕入価格：前回72.6、予想70.0、結果（）
・新規受注：前回60.9、予想56.0、結果（）
・雇用：前回47.8、予想48.3、結果（）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・イエメン政府軍、フーシ派に攻撃開始

売り材料

＜円＞
買い材料
・高市首相：円安牽制発言

売り材料
・GPIF、9月会合で基本ポートフォリオ検証なし
・2026年9月調査想定為替レート上期154.46、下期154.00（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）