2025年10月30日(木)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日銀金融政策決定会合公表
・米国新規失業保険申請件数、失業保険継続申請件数：政府機関閉鎖で公表延期
・米国実質GDP速報値第3四半期：政府機関閉鎖で公表延期
・ECB理事会

２．要人発言
・植田日銀総裁
・米国トランプ大統領
・FRB
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(X投稿)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：10/18～10/30）につき
・ラガルドECB総裁

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります
・五十日仲値
・日銀会合直前リーク報道
・高市トレード（積極財政と金融緩和継続期待）
・米中首脳会談
・月末ロンドンフィックス
・米国主要企業決算（アップル、アマゾン）
・地政学リスクオフ（ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

10:05～要人発言
トランプ米大統領、核兵器の試験開始を国防総省に指示（Bloomberg）

【考察】地政学リスクオフ

10:53～報道
米中首脳会談開始
トランプ氏と中国習主席の会談、韓国で開始－米中貿易摩擦の緩和探る（Bloomberg）

12:15 経済指標
日銀金融政策決定会合公表（日本銀行）
（発表日：1/24, 3/19, 5/1, 6/17, 7/31, 9/19, 10/30, 12/19）
過去の傾向では正午付近の公表は会合参加者の意見の相違は少なく金融政策変更なし。13:00頃に近づくほど金融政策変更の可能性が高いです。

①政策金利：前回0.50%、予想0.50%、結果0.50%（○）
（実質金利=政策金利-期待インフレ率=0.50-2.00=-1.50%。事実上の金融緩和環境継続）
②声明：ハト派
③経済・物価情勢の展望（10月、基本的見解）：
成長率予想を小幅上方修正、物価見通し維持　ガソリン税率影響織り込まず＝日銀展望リポート（Reuters）

【考察】ハト派

13:35～要人発言
米国トランプ大統領
米中会談｢10点中12点｣－トランプ氏、フェンタニル関税10％に下げ（Bloomberg）

【考察】米中貿易戦争緩和リスクオン

15:18～要人発言
中国習国家主席

15:30～要人発言
植田日銀総裁、12月に｢適切な政策判断する｣－今回会合は現状維持決定（Bloomberg）

【考察】ハト派発言

【日本市況】円下落転換、日経平均高値－日銀年内利上げ期待膨らまず（Bloomberg）

16:05～要人発言
米との貿易戦争休戦、1年間延長で合意＝中国商務省（Reuters）

【考察】米中貿易戦争緩和リスクオン

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

21:00　報道
片山財務相：日銀政策据え置き、景気情勢勘案したリーズナブルな判断（Bloomberg）
片山さつき財務大臣に聞く　物価高・金融政策・・・日本経済どうかじ取り【WBSインタビュー未公開版】（テレ東BIZ）

【考察】日銀政策据置き支持

22:15 経済指標
ECB理事会
政策金利：前回2.15%、予想2.15%、結果2.15%（○）
ECB声明：タカ派
ECB、3会合連続で金利据え置き－インフレ安定で成長は継続（Bloomberg）

25:00 月末ロンドンフィックス
前後の時間帯でポジション調整によって不規則な乱高下生じやすい。

29:04 米国主要企業決算
アマゾン
売上高：前回1677.0億ドル、予想1778.2億ドル、結果1801.7億ドル（◎）
EPS：前回1.68ドル、予想1.58ドル、結果1.95ドル（◎）

29:34 米国主要企業決算
アップル
売上高：前回940.4億ドル、予想1021.9億ドル、結果1024.7億ドル（◎）
EPS：前回1.57ドル、予想1.77ドル、結果1.85ドル（◎）

【米国市況】円安進み154円台、日米金融政策意識－テク主導で株下落（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：

売り材料：

＜円＞
買い材料：
・米国トランプ大統領「核兵器試験開始を国防総省に指示」→地政学リスクオフ

売り材料：
・米国トランプ大統領「米中会談10点中12点」→米中貿易戦争緩和リスクオン
・植田日銀総裁：ハト派発言
・中国商務省「輸出規制1年間停止」→米中貿易戦争緩和リスクオン
・片山財務相：日銀政策据置き支持
・2025年6月調査想定為替レート上期145.87、下期145.56（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）