ファンダメンタルズ
注目材料
１．経済指標
・米国PMI確報値（製造業）
・米国ISM製造業景気指数
・米国建設支出
２．要人発言
・片山財務相
・三村財務官
・米国トランプ大統領
・FRB
３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）
マーケット動向
経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)
東京マーケット前
6:43～要人発言
米国トランプ大統領
「イランに関しホルムズ海峡と非核化の合意が得られるはず」
「米国の円相場介入は友好の証」
トランプ大統領、イラン攻撃見送りと表明 ホルムズ開放と核開発巡り迅速な合意求める（Reuters）
トランプ氏、米国による円下支え支援は「友好の証」（Reuters）
8:00～要人発言
片山財務相（財務省）
片山財務相、31日以外の介入や米国側円買いの詳細「申し上げることない」（Reuters）
日米で31日に円買い介入、両国財務相がそれぞれ声明 さらなる協調介入も示唆（Reuters）
【考察】円安牽制発言
8:01～要人発言
米国ベッセント財務長官
「金曜日の協調為替介入が円の無秩序な変動を抑制」
【考察】円安牽制発言
東京マーケット(9:00~15:30)
9:12～要人発言
三村財務官
協調介入は日米通貨同盟の完成形、追加対応に躊躇しない＝三村財務官（Reuters）
午後3時のドルは156円前半、2円超急落後に持ち直し 追加介入には警戒感（Reuters）
日経平均は反落、円高警戒で売り優勢 後半下げ渋る（Reuters）
欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)
18:00 経済指標
日銀当座預金増減要因と金融調節（日銀）
7月31日の円買い介入は4.7─5.7兆円規模か、4日当預予想で市場推計（Reuters）
19:08～要人発言
米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
米ＮＹ連銀総裁、インフレ鈍化見込む 必要なら利上げ対応辞さず（Reuters）
21:36～要人発言
米国ハセットNEC委員長
22:45 経済指標
米国PMI確報値
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
製造業：前回53.8、予想53.8、結果53.9（◎）
22:50～要人発言
米国トランプ大統領
「石油会社は価格を下げろ」
トランプ氏、ガソリン価格引き下げ再要求 シェブロンＣＥＯを批判（Reuters）
23:00 経済指標
米国ISM製造業景気指数：景気先行指標として注目度大(Institute for Supply Management)
（発表日; 1/5, 2/2, 3/2, 4/1, 5/1, 6/1, 7/1, 8/3)
基準50、前回53.3（改定）、予想53.9、結果55.6（◎）
・仕入価格：前回73.0、予想71.0、結果71.1（○）
・新規受注：前回56.0、予想56.7、結果56.7（○）
・雇用：前回49.7、予想50.0、結果52.8（◎）
米ＩＳＭ製造業景気指数、7月約4年ぶり高水準 受注増で納入期間長期化（Reuters）
23:00 経済指標
米国建設支出
前回0.1%（改定0.0）、予想0.2%、結果-0.1%（×）
24:27～要人発言
米国トランプ大統領
「イランとの合意まで制裁継続」
トランプ氏、イラン指導部を「二枚舌」と批判 協議継続と主張（Reuters）
26:48～要人発言
米国トランプ大統領
「イランとの協議は進行中」
トランプ氏、イランとの協議「進行中」 合意なければ大規模攻撃警告（Reuters）
27:53～要人発言
イラン
「指定ルート以外、ホルムズ海峡航路認めない」
米国株式市場＝続伸、ダウ終値で最高値 アマゾン時価総額3兆ドル突破（Reuters）
ＮＹ外為市場＝円が対ドル・ユーロで上昇、追加介入に注目（Reuters）
ファンダメンタルズ材料とドル円の関係
日足始値157.17
・東京マーケット：日足高値157.89を付けると、円安牽制発言からの為替介入観測で日足安値155.23へ急落。しかし株持ち直しリスクオン（円キャリー促進）に連れて上昇。
・欧米マーケット：為替介入警戒続くも、株上昇リスクオン（円キャリー促進）、米国ISM製造業景気指数（強）、米国とイラン合意難航交錯し揉み合い。
日足終値157.20
通貨強弱
＜ドル＞
買い材料
・米国ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁：タカ派発言
・米国ISM製造業景気指数：強
・米国トランプ大統領「イランとの合意まで制裁継続」
・イラン「イラン指定ルート以外、ホルムズ海峡航路認めない」
売り材料
・米国トランプ大統領「石油会社は価格を下げろ」
＜円＞
買い材料
・米国ベッセント財務長官、片山財務相、三村財務官：円安牽制発言
売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）
テクニカル
トレードシナリオと結果
- 月足：7月陰線確定
- 週足：7/27週、陰線確定。レンジ
- 日足：7/31陰線。レンジ
- 4H足：下降トレンド
- 1H足：下降トレンド
【シナリオ】
⓪前提：
・資金管理損失1.5%以下/回
・myfxbook管理
①Long
②Short
(A)15M足ダウ安値158.171付近へ上昇→転換下落→目標15M足戻り高値157.481
(B) (A)後、15M足戻り高値157.481をダウ下落→目標15M足ダウ安値156.978
(C)15M足戻り高値157.481付近へ上昇→転換下落→目標15M足ダウ安値156.978
(D)1H足ダウ安値156.978付近へ上昇→転換下落→目標15M足押し安値155.401
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