2026年1月5日(月)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国ISM製造業景気指数
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・日銀、政府円安牽制
・植田日銀総裁（全国銀行協会の賀詞交歓会あいさつ）
・高市早苗首相（年頭記者会見）
・米国トランプ大統領
・FRB
・国連安保理緊急会合

３．その他
・2026年大発会（日本取引所グループ）
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・年初五十日仲値
・サンタクロースラリー（年末最後の5営業日と年始最初の2営業日; 12/24-1/5。米国株上昇期待アノマリー）
・地政学リスクオフ（ベネズエラ、日中、ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:40～
2026年大発会

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

11:18～要人発言
植田日銀総裁
見通し実現なら経済・物価の改善に応じ引き続き利上げ＝日銀総裁（Reuters）

【考察】タカ派発言

14:45～要人発言
高市内閣総理大臣年頭記者会見（首相官邸）
高市早苗首相「国民民主など野党に協力呼びかけ」年頭記者会見・詳報（日本経済新聞）

【日本市況】大発会の株急騰、半導体高や円安－10年金利99年来高水準（Bloomberg）

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(23:30~30:00)

22:01～要人発言
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスは中立
米失業率に急上昇リスク、物価は緩やかに低下─ミネアポリス連銀総裁＝報道（Reuters）

【考察】タカ派、ハト派発言

24:00 経済指標
米国ISM製造業景気指数：景気先行指標として注目度大(Institute for Supply Management)
（発表日; 1/3, 2/3, 3/3, 4/1, 5/1, 6/2, 7/1, 8/1, 9/2, 10/1, 11/3, 12/1, 1/5)
基準50、前回48.2（改定）、予想48.4、結果47.9（×）

・仕入価格：前回58.5、予想58.7、結果58.5（△）
・新規受注：前回47.4、予想、結果47.7（◎）
・雇用：前回44.0、予想、結果44.9（◎）
米ＩＳＭ製造業総合景況指数、12月は47.9に低下－市場予想48.4（Bloomberg）

24:48～要人発言
国連安保理緊急会合

29:30 経済指標
IMM通貨先物12/23時点（Investing.com）
円ロング増加

【米国市況】株上昇、ベネズエラ情勢懸念も買い優勢－ドルが156円台（Bloomberg）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：
・年初五十日仲値に向けてドル需要を見越した金融機関のドル吊り上げ（推測）

売り材料：
・米国ISM製造業景気指数：弱

＜円＞
買い材料：
・植田日銀総裁：タカ派発言

売り材料：
・2025年12月調査想定為替レート上期146.80、下期147.33（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）