2026年9月4日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・米国雇用統計
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・片山財務相
・三村財務官
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・実質五十日仲値
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:30)

9:06～要人発言
三村財務官「引き続き臨戦態勢」　米当局と絶え間なく連絡（Reuters）

【考察】円安牽制

9:55 実質五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

11:17～要人発言
片山財務相
ベセント米財務長官から「一方的な政策要求ない」＝片山財務相（Reuters）

【考察】円安・金利上昇牽制発言

日経平均は5日ぶり反発、金利低下が支え　一部ＡＩ株堅調（Reuters）
東京外為市場・15時＝ドル156円半ば、米雇用統計は弱い結果により反応との見方（Reuters）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

18:00 経済指標
日銀当座預金増減要因と金融調節（日銀）

【考察】9/3為替介入なし示唆

21:30 経済指標
米国雇用統計
（発表日; 1/9, 2/11, 3/6, 4/3, 5/8, 6/5, 7/2, 8/7, 9/4)
非農業部門雇用者数(NFP)：前回-2.3万人（改定2.1）、予想5.5万人、結果16.2万人（◎）
失業率：前回4.1%（改定）、予想4.1%、結果4.1%（○）
平均時給
前月比：前回0.1%（改定0.2）、予想0.3%、結果0.3%（○）
前年比：前回3.2%（改定）、予想3.0%、結果3.1%（○）
米雇用者数、8月予想大幅に上回る＋16.2万人　失業率4.1％で変わらず（Reuters）

21:44～要人発言
イラン軍
「脅威に対して先制作戦実施する」
「イスラエルへの対応は迅速かつ壊滅的になる」

22:43～要人発言
米国トランプ大統領
トランプ氏、ＦＲＢに利下げ要求　「応じなければ対米赤字国との貿易停止」（Reuters）

22:53～要人発言
米国ハセットNEC委員長
「物価を下げるために可能なあらゆることを行う」
「インフレは抑制されている」

23:05～要人発言
米国財務省
「新たなイラン関連制裁賦課」

25:30～要人発言
米国ハマック・クリーブランド連銀総裁（2026年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはタカ派
クリーブランド連銀ハマック総裁、インフレ抑制に向け行動すべき時（Bloomberg）

【考察】タカ派

26:51 報道
米国、中東の戦後計画起草中

27:42～要人発言
米国トランプ大統領
米、イランの「ピックアックス山」を近く攻撃も　トランプ氏再警告（Reuters）

28:30 経済指標
IMM通貨先物9/1時点（Investing.com）
円ショート増加

米国株式市場＝反落、雇用統計受け利上げ観測強まる（Reuters）
ＮＹ外為市場＝ドル上昇、米雇用統計受け9月利上げ観測強まる（Reuters）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料
・米国雇用統計：強
・米国ハマック・クリーブランド連銀総裁：タカ派発言

売り材料
・米国トランプ大統領「FRB利下げなければ対米黒字国との取引停止」

＜円＞
買い材料
・三村財務官、片山財務相：円安牽制発言

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）