2025年9月5日(金)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本毎月勤労統計
・米国雇用統計
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・五十日仲値
・地政学リスクオフ（ウクライナ・ロシア）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:09～要人発言
米国トランプ大統領
「米国に来ない半導体企業に大きな関税を課す予定」

8:22～要人発言
米国グールズビー・シカゴ連銀総裁（2025年FOMC投票権あり）
：政策スタンスはハト派。

【考察】タカ派発言

8:30 経済指標
日本毎月勤労統計（厚生労働省）
現金給与総額（名目賃金）：前回2.5%(改定)、予想3.0%、結果4.1%（◎）
実質賃金：前回-1.3%、予想-0.6%、結果0.5%（◎）
7月の実質賃金0.5%増、7カ月ぶりプラス　ボーナス増や賃上げ波及（日本経済新聞）

東京マーケット(9:00~15:30)

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあります。

【日本市況】株式続伸、日米貿易署名を好感－実質賃金プラスで円買い（Bloomberg）

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

16:41～要人発言
首相は続投方針堅持、日米関税交渉が決着－秋の経済対策策定を表明（Bloomberg）

21:00～要人発言
米国労働統計局
「テクニカル不具合発生中」

21:30 経済指標
米国雇用統計
（発表日; 1/10, 2/7, 3/7, 4/4, 5/2, 6/6, 7/3, 8/1, 9/5)
非農業部門雇用者数(NFP)：前回7.3万人（改定7.9）、予想7.5万人、結果2.2万人（×）
失業率：前回4.2%（改定）、予想4.3%、結果4.3%（○）
平均時給
前月比：前回0.3%（改定）、予想0.3%、結果0.3%（○）
前年比：前回3.9%（改定）、予想3.7%、結果3.7%（○）
米雇用者数、８月は2.2万人増－失業率は2021年以来の高水準（Bloomberg）

22:17～要人発言
米国ハセットNEC委員長
「米雇用者数7万人近く上方修正されるだろう」

23:17～要人発言
米国トランプ大統領
「パウエルFRB議長はもっと早く利下げすべきだった」

24:43～要人発言
米国ベッセント財務長官
「FRBは独立機関としての信頼性を再構築すべき」

28:30 経済指標
IMM通貨先物時点（Investing.com）
円ロング

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：
・米国グールズビー・シカゴ連銀総裁：タカ派発言

売り材料：
・米国労働統計局「テクニカル不具合発生中」
・米国雇用統計NFP（弱）
・米国トランプ大統領「パウエルFRB議長はもっと早く利下げすべきだった」

＜円＞
買い材料：
・日本毎月勤労統計（強）

売り材料：
・2025年6月調査想定為替レート上期145.87、下期145.56（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）