2026年9月1日(火)ドル円戦略と結果

ファンダメンタルズ
テクニカル
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ

注目材料

１．経済指標
・日本10年債入札
・米国PMI確報値（製造業）
・米国ISM製造業景気指数
・米国建設支出
・米国JOLTS求人件数

２．要人発言
・米国トランプ大統領
・FRB

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。
・G7、G20財務相中央銀行総裁会議（8/31～9/1）
・地政学リスクオフ（米・イスラエル/イラン・レバノン、日/中、ウクライナ/露）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

7:30 報道
米国ベッセント財務長官、日本側に利上げ必要と注文

東京マーケット(9:00~15:30)

12:35 経済指標
日本10年債入札（財務省）
「最高落札利回り低い、応札倍率高い、テールが短い→入札好調→国債価格上昇→利回り低下→円売り材料」
「最高落札利回り高い、応札倍率低い、テールが長い→入札不調→国債価格低下→利回り上昇→円買い材料」
「国債入札→市場へ国債供給イベント→国債価格下落→利回り上昇」にもなりやすいことから、「入札前から織り込み→利回り上昇→円買い」や「入札通過→Sell the fact円売り」が生じることもあります。
発行予定額：２兆6000億円程度
最高落札利回り：前回2.900%、結果%（）
応札倍率：前回2.56倍、結果倍（）
テール：前回46銭、結果銭（）

【考察】

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

22:05～要人発言
米国バーFRB副議長
：政策スタンスは中立

【考察】

22:45 経済指標
米国PMI確報値
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
製造業：前回53.2、予想53.2、結果（）

23:00 経済指標
米国ISM製造業景気指数：景気先行指標として注目度大(Institute for Supply Management)
（発表日; 1/5, 2/2, 3/2, 4/1, 5/1, 6/1, 7/1, 8/3, 9/1)
基準50、前回55.6（改定）、予想53.9、結果（）

・仕入価格：前回71.1、予想71.0、結果（）
・新規受注：前回56.7、予想56.7、結果（）
・雇用：前回52.8、予想50.0、結果（）

23:00　経済指標
米国建設支出
前回-0.1%（改定）、予想0.2%、結果%（）

23:00 経済指標
米国JOLTS求人件数(Bureau of Labor Statistics)
（発表日; 1/7, 2/5, 3/13, 3/31, 5/5, 6/2, 6/30, 8/4, 9/1)
前回735.9万件（改定）、予想745.4万件、結果万件（）

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料

売り材料

＜円＞
買い材料
・米国ベッセント財務長官、日本側に利上げ必要と注文

売り材料
・2026年6月調査想定為替レート上期152.62、下期152.51（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善（円キャリー促進）
・構造的円売り（日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（航空燃料不足、パイロット不足、クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）