2023年10月10日(火)ドル円初心者戦略と結果

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレード

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

＜注目材料＞
（１）10/9の欧米マーケット影響
NYオープン直前から「中東情勢悪化の地政学リスクオフ→円買い」、「株先物・株価指数下落→リスクオフ円買い」、「FRB要人ハト派発言→ドル売り」でドル円急落し、148.52を付けた。その後、日足サポート148.51にわずかに届かず日足20MAがサポートとなり、「株先物・株価指数上昇→リスクオフ後退」を材料に押し目買いが入り上昇したが、そのタイミングで再び「FRB要人ハト派発言→ドル売り」で下落し日足安値148.44を付けた。日足終値148.52。

（２）経済指標
・日本国際収支
・米国卸売在庫確報値
・米国3年債入札
・米国Ny連銀インフレ期待調査

（３）要人発言
・政府日銀の円安牽制
・中国人民銀行の元安牽制（元買いドル売り材料）
・FRB要人

（４）その他
・中東情勢の地政学リスクオフ
・五十日仲値
・IMF年次総会(10/9～10/15)

最大の注目は中東情勢の地政学リスクオフ。

「中東情勢悪化→地政学リスクオフ円買い」
「中東情勢悪化→安全資産の米国債買い→米国債利回り低下→ドル売り」
「原油先物価格上昇→インフレ懸念→ドル買い・円売り」
「世界的景気悪化へ波及→株先物・株価指数下落→リスクオフ円買い（リスクオフドル買いも生じやすい）」
「世界的景気悪化へ波及→米利上げ期待後退→ドル売り」
「有事のゴールド買い→ドル売り」

本質的な日米金利差・経済力差に基づくドル買い・円売りによってドル円上昇しやすい地合いではあるが、中東情勢のヘッドラインで乱高下する可能性が高いか。

マーケットの動き

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

8:50 経済指標
日本国際収支
経常収支：前回27717億円（改定）、予想30000億円、結果22797億円（△）
経常収支（季調済）：前回27669億円（改定）、予想24000億円、結果16349億円（×）
貿易収支：前回682億円、予想-700億円、結果-7495億円（×）
8月の経常収支、2.2兆円の黒字　黒字は7カ月連続（日本経済新聞）

東京マーケット(9:00~15:00)

9:55 五十日仲値
仲値に向けて実需勢のドル買い円売り、仲値通過後にドル売り円買いの傾向多いものの、逆の動きになることもあり。

11:23～要人発言
鈴木財務相
（過去の発言：9/1, 9/8, 9/22, 9/26, 9/28, 9/29, 10/2, 10/3, 10/4, 10/6, 10/10）
「円安は金利差によるもの」

【考察】日米金融政策修正観測なければ金利差縮小にはならなず、円安牽制ないことからドル円上昇継続。

15:15 報道
日銀物価見通し上方修正へ　23年度、3％近くで検討（共同通信）

【考察】日銀金融政策修正観測→円買い→ドル円下落。だが、報道段階であり全戻し上昇。

欧州マーケット(16:00~25:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

17:00 要人発言
ＩＭＦ、24年の世界インフレ見通し引き上げ－成長率は下方修正（Bloomberg）

【考察】インフレ懸念かつ米国経済上昇修正→ドル買い→ドル円下げ止まり。

17:14 要人発言
中国が新たな刺激策検討、財政赤字の上限突破容認か－関係者（Bloomberg）

【考察】中国景気回復期待→リスクオン円売り→ドル円下げ止まり。

22:49～要人発言
米国ボスティック・アトランタ連銀総裁（2023年FOMC投票権なし）
（過去の発言：4/14, 4/18, 4/21, 5/15, 5/17, 5/25, 6/21, 6/23, 6/29, 7/10, 8/1, 8/4, 8/10, 8/31, 9/1, 9/7, 10/3, 10/10）
アトランタ連銀総裁、これ以上の米利上げ不要－十分に景気抑制的（Bloomberg）

【考察】前日のFRB要人に続いてハト派発言→ドル円下落。

23:51　要人発言
イスラエル、レバノン砲撃応酬

【考察】中東情勢悪化の地政学リスクオフ→ドル円下落継続。

24:00　経済指標
米国Ny連銀インフレ期待調査
1年後：前回3.6%、結果3.7%（◎）
3年後：前回2.8%、結果3.0%（◎）
5年後: 前回3.0%、結果2.8%（×）

【考察】強い数値だが、直前のFRB要人ハト派発言の影響強くドル円下落継続。

26:00 経済指標
米国3年債入札（Upcoming Auctions）
「入札好調→利回り低下→ドル売り材料」、「入札不調→利回り上昇→ドル買い材料」
最高落札利回り：前回4.660%、結果4.740%（×）
応札倍率：前回2.751倍、結果2.562倍（×）

【考察】入札不調→ドル円上昇

26:31～要人発言
米国ウォラーFRB理事
（過去の発言：4/14, 5/24, 6/16, 7/14, 9/5, 10/10）
ウォラーＦＲＢ理事、当局はインフレ率を目標の２％に戻すこと決意（Bloomberg）

【考察】前日、本日とFRB要人のハト派発言が相次いでいた中でのタカ派発言→ドル円上昇

28:12～要人発言
米国カシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（2023年FOMC投票権あり）
（過去の発言：4/12, 5/11, 5/15, 5/22, 5/23, 7/12, 8/15, 9/22, 9/26, 9/27, 10/10）
金利上昇、ＦＲＢ利上げ幅の縮小意味する可能性＝ミネアポリス連銀総裁（Reuters）

【考察】ハト派発言→ドル円下落

＜まとめ＞
東京マーケット：
日足始値148.52。
前日の欧米マーケットからの下落を引き継いで日足安値148.16を付けたが、休場明けの東京マーケットは「中東情勢悪化→世界的景気悪化へ波及→米追加利上げ期待後退→日本株上昇→リスクオン円売り」、五十日仲値に向けて「ドル需要」により148.67へ上昇。五十日仲値通過後、決済が入り148.31へ急落したが、日足サポート148.400かつ日足20MAは固く全戻し上昇から、1H足戻り高値148.73付近の東京高値148.77を付けた。

きょうの国内市況（10月10日）：株式、債券、為替市場（Bloomberg）

欧米マーケット：
日銀の物価見通し上昇修正検討報道を受けて、148.92から148.52へ急落したものの報道段階、更に軟調に推移していた原油先物価格上昇、中国景気刺激策発表でドル円上昇し、日足高値149.10を付けた。
だが、149円台をキープできず揉み合っていた中で、前日に続きFRB要人のハト派発言で148.55まで下落したが、FRB要人のタカ発言や米国債3年債入札不調で上昇。
その後、更にFRB要人のハト派発言でドル円下落。

「中東情勢悪化→世界的な景気後退懸念→米利上げ期待後退→米国債利回り低下→株先物・株価指数上昇→リスクオン円売り」の流れも見られたが、「中東情勢悪化、FRB要人ハト派発言→米国債利回り低下→ドル売り」のドル売り・円売り交錯でドル円乱高下。
日足終値148.72。

【米国市況】株続伸、利上げ観測後退で国債利回り低下－148円台後半（Bloomberg）