2024年11月1日(金)ドル円戦略

ファンダメンタルズ分析
テクニカル分析
1. トレードシナリオと結果

ファンダメンタルズ分析

本日のシナリオ

１．経済指標
・米国雇用統計
・米国PMI確報値（製造業）
・米国建設支出
・米国ISM製造業景気指数
・米国アトランタ連銀GDP Now
・IMM通貨先物円ポジション

２．要人発言
・政府日銀円安牽制発言
・FEDウォッチャー、WSJ紙のニック氏(Twitter)：FRBブラックアウト期間（FOMC開催前週の土曜日から公表翌日までの13日間：10/26～11/8）につき

３．その他
・TOM効果：株式投資の月末安・月初高アノマリー。期間は営業日ベースでの月末3日間程度、月初3日間程度。月末の損益確定、毎月一定額を積み立てる投資信託などの購入が月末・月初に集中する傾向があります。「株買い→円売り材料」、「株売り→円買い材料」の傾向。特に2024年1月から新NISAが始まり全世界株への資金流入が一気に進んでおり、「株買い→円売り→ドル円上昇」しやすいと推測されます。
・地政学リスクオフ（中東、ウクライナ・ロシア）

４．参考情報
最近の相場を動かす主な材料は、①米国労働市場、②インフレ、③米国経済成長、④地政学リスク、⑤米国大統領選挙、⑥円キャリー取引（促進or巻き戻し）に分類できます。

５．本日の注目材料
（１）米国経済指標
注目は米国雇用統計と米国ISM製造業景気指数です。
（2024年、米国雇用統計発表日のドル円動きまとめ）
（2024年、米国ISM製造業景気指数発表日のドル円動きまとめ）

マーケット動向

経済指標評価
(前回かつ予想より良い：◎、予想以上：〇、予想より悪い：△、前回かつ予想より悪い：×)

東京マーケット前

東京マーケット(9:00~15:00)

欧州マーケット(17:00~26:00)
NYマーケット(22:30~29:00)

21:30 経済指標
米国雇用統計
（過去の発表日;1/5, 2/2, 3/8, 4/5, 5/3, 6/7, 7/5, 8/2, 9/6,10/4, 11/1)
FRBの金融政策に大きな影響を与える重要経済指標。
非農業部門雇用者数(NFP)：前回25.4万人（改定）、予想13.2万人、結果万人（）
失業率：前回4.1%（改定）、予想4.1%、結果%（）
平均時給
前月比：前回0.4%（改定）、予想0.3%、結果%（）
前年比：前回4.0%（改定）、予想4.0%、結果%（）

【考察】
発表前：。直前。
発表後：

22:45 経済指標
米国PMI確報値
（速報値発表日：1/24, 2/22, 3/21, 4/23, 5/23, 6/21, 7/24, 8/22, 9/23, 10/24）
基準50。景気先行性高いため注目度高い。速報値は確報値より注目度高い。
製造業：前回47.8、予想、結果（）

【考察】

23:00 経済指標
米国建設支出
前月比：前回-0.1%（改定-）、予想0.0%、結果-%（）

23:00 経済指標
米国ISM製造業景気指数：景気先行指標として注目度大(Institute for Supply Management)
（発表日; 1/3, 2/1, 3/1, 4/1, 5/1, 6/3, 7/1, 8/1, 9/3, 10/1, 11/1)
基準50、前回47.2（改定）、予想47.6、結果（）

・仕入価格：前回48.3、予想、結果（）
・新規受注：前回46.1、予想、結果（）
・雇用：前回43.9、予想、結果（）

【考察】
発表前：。直前。
発表後：

27:00 経済指標
米国アトランタ連銀GDP Now（US Atlanta Fed）（Investing.com）
米国アトランタ連銀が各種経済指標を基に算出した米国実質GDPの先行指標です。比較的精度が高いことから市場の注目度が上がっています。
Q4：前回2.7%、予想2.7%、結果%（）

【考察】

28:30 経済指標
IMM通貨先物時点（Investing.com）
円ロング

【考察】

＜まとめ＞
東京マーケット：
日足始値152.03

欧米マーケット：
日足終値

ファンダメンタルズ材料とドル円の関係

(Trading View)

通貨強弱

＜ドル＞
買い材料：

売り材料：

＜円＞
買い材料：
・

売り材料：
・2024年6月調査想定為替レート上期144.96（日本銀行、短観）以上推移→日本企業業績改善・株上昇（円キャリー促進）
・構造的円売り（日米金融政策差[日本実質金利マイナスで金融緩和環境継続]、新NISA等海外投資急増、デジタル赤字増加等、骨太方針の家計支援で財政支出増）
・その他円売り（自動車認証不正問題、航空燃料不足・パイロット不足・クレジットカード利用赤字によるインバウンド関連の旅行収支悪化懸念）

（Currency Strength Chart）